集团软件外包增长速度超出大多数乐观预期
　　06年8月份，我们即推出报告，通过分业务的测算，估计集团整体上市后可望达到每股收
　　益0.6元以上的水平，并给予“强烈推荐”的评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】当时这个预期是行业内最为乐观的一个
　　预测，但是实际上整体上市的东软集团业务还明显超出了这个水平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　我们已经预计集团（含上市公司）06年软件外包的收入规模将达到1亿美元。但是集团公
　　司部分的软件外包业务收入增长速度仍然让我们感到非常的震撼。东软集团（不包含上市公
　　司）05年实现软件外包收入增长2822万美元，同比增长200%，06年实现外包收入5516
　　万元，同比增长141.7%。从集团整体层面来看，04年实现收入为3317万美元，05年为
　　6270万美元，06年为1亿美元，分别同比增长89%、59.5%。结合过去的增长速度及领先
　　的外包企业增长速度应该高于行业增长速度的逻辑来看，我们预测其未来三年的软件外包业
　　务收入增长速度为40%－50%左右可能是一个相对保守的估计。
　　对存续公司业绩预测的利润构成分析
　　我们在07年1月份的快评中对于存续公司的06年至08年业绩构成做了大致的分析。我们
　　预测的06年存续公司的净利润为2.48亿元，目前公布的06年存续公司净利润水平为2.45
　　亿元，基本上一致。