本周沪深300指数下跌-1.77%，通信行业（申万）上涨1.46%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在申万一级28个子行业中，通信板块本周涨幅排名第十四。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）下周重点关注两会前瞻之电信改革及投资边际改善；以及本周巴展回顾，5G、物联网有望成为全年持续热点。重点推荐：亨通光电、烽火通信、金信诺、旋极信息、梅泰诺等。    
        前瞻两会，关注电信改革和投资边际改善。今年两会可能继续强调以下重点改革领域：深化混合所有制改革；网络提速降费迈出更大步伐；深入实施中国制造2025；电信运营商加大最后一公里的投资。重点关注：改革推进方面，中国联通、号百控股电信国企改革，国睿科技、杰赛科技、南京熊猫、航天发展等军工信息化院所改革；投资边际改善方面，从经济下行角度，适度加大信息基础建设投入可能成为提高信息化、保增长的有效手段，因此未来行业资本支出还存在边际改善的可能。从运营商角度，主要增长来自有线投入，重点推荐烽火通信、亨通光电、光迅科技；工业制造2025、物联网方面重点关注东土科技、航天发展。    
        今年我国军费增长7%略超GDP，关注军工信息化核心标的。我们判断军费略高于GDP增长将成为常态，同时我们预计结构上会有利于信息化方向，维持我们年初对于军工信息化核心品种是超配之选的判断，重点关注军工信息化核心标的：金信诺、旋极信息、东土科技、杰赛科技、国睿科技、南京熊猫。