美联储 3 月加息概率狂飙,投机者却疯狂做多黄金做空美元上周,主要受美联储主席耶伦及其他官员连番放鹰影响,3 月加息概率狂飙至 94%,金银亦大幅下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】不过 CFTC 的持仓报告却显示,投机者正疯狂押注黄金上涨,美元下跌,这交易异象令人寒颤。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
此前,由于多位美联储官员连番放炮,再加上上周五美联储主席耶伦表示,很可能将在定于 3 月 14 日至 15 日召开的 3 月货币政策会议上加息。3 月加息概率已从低位一直跃升,如今 90%左右的概率几乎可以被认定为 3 月加息“板上钉钉”。
根据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五的数据和路透计算,截至2 月 28 日当周,美元多头仓位骤减 115072 手,空头仓位则略减115 手,最终净多头仓位则减少 114957 手至 63961 手,净多仓降至 10 月初以来最低。美元多头最终将听从美联储官员们的一致立场,(鸽派及鹰派)官员们都表示,收紧政策时机已成熟。上周五耶伦发表讲话后,美元下跌,但这主要是由于在她发表讲话前,交易员已经押注她将发表偏鹰派言论,所以讲话后出现获利了结。
市场普遍认为特朗普政府的美元政策模糊不清。一方面是特朗普在选战中表态倾向于较弱的美元汇率,另一方面是新任财长努钦(Steven Mnuchin)表示美元走强反映出对政府政策的信心。特朗普政府青睐疲弱美元,但政府的政策提议--即财政扩张、限制进口和边境税--将有助于美元走强。
美元遵循一看涨和看跌时期周期,每个周期持续七至九年,2017年我们正接近美元牛市顶部。1984年至1992年和2001年至2008年期间,美元处于七年熊市之中。同样,其于 1992 年至 2001 年和 2008 年至 2017 年期间处于牛市阶段,各持续了九年时间。因此,九年结束后,美元指数回溯至上一次熊市的 66%,看似已经来到牛市尾端。衡量美元兑欧元、日元和英镑等全球一篮子六种货币表现的美元指数当前交投于 102 附近。
加息来临之际,市场清仓美元反手做多黄金。美国商品期货交易委员会 CFTC 公布的最新 COT 报告显示,截止至 2 月 28 日当周,黄金的多头仓位增加了 27821 手,空头仓位减少了 12214 手,最终净多头仓位激增 40035 手至 163798 手,刷新去年 11 月底以来最高水平。据周五(3 月 3 日)公布的最新调查显示,鉴于通胀上升预期,黄金交易员及分析师继续看涨下周金价走势。尽管本周势将录得今年以来周线上的最大跌幅,但彭博调查的受访者依然连续第十周看涨,刷新前两周创下的2015年4月以来最长连续看涨纪录。
而据 Kitco 上周五(3 月 3 日)发布的每周黄金调查显示,华尔街专业人士和普通投资者对本周黄金的走势看法出现分歧;超半数受访的专业人士认为本周黄金将会下跌,而超过半数的普通投资者则认为本周黄金将会上涨。Walsh TrADIng 商业对冲总监 Sean Lusk认为,将有一个逢低买入的机会,市场上有不确定性。
此外,由于来自中国和美国的强劲需求,相比农业出口商品,从煤炭、铜到铁矿石等工业大宗商品的价格更有可能保持强劲。一些分析师预计,受煤炭和铁矿石等工业原料出口的提振,澳元是押注看涨的最佳大宗商品货币。 美国期货市场数据显示,上周澳元是最受追捧的大宗商品货币,资产管理公司和对冲基金将净多头持仓再增加 5 亿美元,至 35 亿美元。