开元仪器成立于2000年,公司定增方案于2月8 日获中国证监会批复核准,拟以12 亿元、1.82 亿元收购恒企教育100%股权及中大英才70 %股权,围绕公司转型发展战略打造第二主业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
煤质分析仪器及燃料智能化管理系统领头企业。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)顺应燃料管理智能化的变革趋势,公司积极拓展燃料管理智能化系统新业务,主业较为稳定。
预计2020 年,职业教育培训市场规模可达到1.24 万亿元。专业细分的规模化发展、在线教育将成为职业教育培训未来发展趋势。
收购恒企教育及中大英才,打造职业教育生态圈。公司将借助恒企教育完善线下网络,借助中大英才建设线上平台,通过产业融合打造职业培训、企业培训、人才就业的三位一体的职业教育生态圈。
恒企教育是国内会计与IT 职业培训领军品牌。恒企以特色“O2O+实训”模式广受市场认可,在课程、教员、服务体系上实现标准化。截止16 年底,公司拥有230 个直营校区,计划今明两年每年新开校区不低于50家,承诺2016-2018 年扣非净利润分别不低于0.8、1.04、1.35 亿元。
中大英才为国内在线职业教育领头羊。主营录播课程,课程涵盖工程、财会、资格、医药类等100 多类学科。2016 年新增“中大云校”和“准题库”等品牌,成立直播学院,抢占移动端市场和To-B 端市场。承诺2016-2018年扣非净利润分别不低于1500 万元、2000 万元与3000 万元。
公司盈利预测。预测公司2016-2018 年营业收入3.43/8.44/10.50 亿元,净利润0.06/1.32/1.91 亿元。公司2016-2018 年预测EPS 分别为0.02/0.39/0.56 元,对应PE分别为950X/60X/41X,公司6 个月目标价为25.28,首次覆盖并给予公司“推荐”评级。
风险提示:职业教育行业竞争加剧;并购整合效果不及预期。