前言
iPhone8 十周年OLED 版大胆采用了不少新技术,尤其为了消灭Home Key,这次内建指纹识别甚至舍弃了传统电容式按压技术,改采其他如超声波指纹识别等生物识别技术,而目前市场上只有高通Sense ID 和新思Natural ID 两家足以应付苹果要求,但按照目前认证的进度来看,这两家国际IC 大厂貌似都来不及达到苹果希望的日程,也为今年iPhone 十周年埋下更多的变数。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这个现象我们后续会持续观察,毕竟事态挺大,几乎左右了iPhone8 的成功与否、量产排程、发布时间、贩售时间…,这是iPhone8 最大的变数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
先撇除高通和新思的生物识别技术不说,今年iPhone8 十周年大改款,由于改款幅度不小,新增功能和应用也不少,苹果为了保障可以如愿在6 月29 号“生日” 这天如期发布iPhone 新机(以目前组装良率状况推测,届时可能只是发布,但真正贩售也许还要拖到9 月份),罕见地提前在1Q17 试产检测,结果组装良率实在是太低了,而良率的爬升还需要很长的时间,因此苹果索性把整个备料和组装时程大幅往前拉,这么一来,整个配套iPhone8 相关零组件3~4 月将陆续进入备货周期,预料2Q17 电子产业会淡季不淡。
目前看来iPhone8 组装良率很差,今年一整年iPhone8 也许供货不顺、销量低于预期,但别忘了良率差是发生在组装环节,不是零组件环节,也正因为组装良率太差,所以反而需要备货更多的零组件;这对苹果iPhone8 供应链也算是一件好事。
我们整理了几个2~3 月份起值得关注的投资概念,分别是:苹果iPhone 十周年、光学镜头双摄像、汽车电子大未来、5G 网通大商机、周期循环炒涨价。基本上,在5G 通信大幅商用普及之前,5G 手机将部分先行,而当中的阵列天线预料最早受惠,这个相关领域我们建议关注:信维通信、立讯精密、麦捷科技…。
另外,在周期景气循环下,有一些电子零组件和原物料,在历经多次产能供需调整后,包括:Wafer 硅片、DRAM、LED、面板、光学镜头、声学器件、MLCC、铜箔、玻纤布、覆铜板CCL…,也都存在持续炒作涨价的空间,然而比较负面的因素是,投资人对此类涨价议题已经逐渐疲劳,这对股价表现不是一件好事。
核心观点:布局质优电子股,迎接2Q17 淡季不淡
今年iPhone8 相关供应链也算是值得关注的主轴之一。这个从去年4Q16 以来就有多种猜测的版本,大家普遍的共识则包括:AMOLED 屏、2.5D 玻璃机壳、双摄像头、无线充电、AR/MR,以致于最新的3D 感测…。