主线一：绩优股的估值修复行情，特别是地产后市场板块迎来政策环境预期修正。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        “两会”《政府工作报告》提出17  年”因城施策去库存“，明确指出”三四线城市房地产库存仍然较多“，三四线城市去库存的基调不变，目前建材品牌企业渠道已深入三四线甚至乡镇，预计17  年整体需求增速好于预期，而房地产税已纳入十三五立法规划但不会在17  年提交审议也有利于板块估值提升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）继续推荐北新建材、伟星新材，中线角度亦可布局友邦吊顶，其他绩优股鲁阳节能、长海股份也可买入。
        主线二：耐火材料、PCCP  等子板块有“三底”，左侧布局正当时。耐火材料、PCCP目前处于“业绩底”、“估值底”、“筹码底”，但向上趋势确立，目前市场对周期见顶担忧有所抬头，筹码或再分布，建议左侧思维加大对“三底”板块布局。推荐濮耐股份、北京利尔、龙泉股份、国统股份等。
        主线三：水泥板块供给侧改革加深带来的中期投资机会。“两会”对经济稳定的低线思维未改变，地产投资潜在增速放缓背景下17  年基建投资力度略有增加（固投增速目标9%VS2016  年8.1%、铁路投资8000  亿元VS2016  年的7748  亿元）、公路水运投资1.8  万亿），因此水泥总体需求或较为平稳，而供给侧改革（协同）仍处向上周期，水泥价格有支撑，低估值的海螺水泥（17  年9  倍）可放心持有。从阶段性角度，未来水泥的投资机会来自于市场对需求预期的波动，下一个窗口在6-7月淡季。
        另外，报告对“一带一路”高度评价，5  月峰会在即，主题性投资值得重视，推荐方向主要包括新疆、福建的基建板块。
        水泥观点：
        本周我们调研了华东、西南区域部分水泥企业，反映下来：1）需求处于正常的复苏节奏中，地产不悲观，协同是影响后续水泥价格走势的核心变量；2）短期协同处于向上周期，对水泥价格有较强支撑，目前低库存下随着需求持续恢复价格进入旺季上升通道。
        全年我们判断水泥在需求高位震荡、协同震荡向上（基于全年角度和区域范围）情况下，全年盈利继续提升，可放心拿海螺水泥（17  年9  倍），短期板块预期差逐渐收敛，股价表现或高位震荡，下一个好的投资窗口在6-7  月淡季。
        玻璃观点：
        本周华南市场继续弱势，厂商产销一般，导致价格继续回调，略超市场预期，这种预期差直接影响下游加工企业和贸易商拿货情绪，厂商库存有所增加，同时华南连续的降价通过影响区域间流动性间接影响了华中、华东等区域供需状况，后续预计这些区域的价格也会有所压力。好在本周主要原材料纯碱价格也出现一定幅度的下滑，生产企业成本有一定的缓解。