投资要点：
        重大资产重组获批，进一步完善汽车产业链布局。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2017  年3  月3  日晚，公司发布重大资产重组事项获得证监会核准批复公告，以6.58  亿现金（19.37  元/股发行5049  万股配套融资）与5407  万股（18.25  元/股）为对价全资收购饰件公司四维尔，完善汽车产业链布局。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司收购四维尔后将明显增厚业绩。四维尔是国内汽车饰件制造行业龙头，现已形成汽车外饰件、汽车内饰件、其他汽塑件三大产品系列，可满足主机厂不同档次乘用车采购需求，市占率达20%。本次收购业绩承诺2016/2017/2018  年度审计后扣非归母净利润分别不低于12250  万元、14000  万元、16200  万元，三年累计不低于  42450  万元。
        国企改革优质标的，员工持股+限制性股票形成长效激励机制。公司是粤科金融集团控制的唯一上市公司，国资背景深厚。公司实施员工持股计划（第一期均价23.6  元/股）和限制性股票计划（21.62  元/股）形成长效激励机制，分享发展成果。
        盈利预测与投资建议。我们重点推荐中国汽车崛起大逻辑下的零部件，全年坚持“先价值后成长，价值前高后低，成长前低后高”。考虑宝龙汽车2016  年开始部分并表、假设四维尔2017  年二季度开始并表，预计公司2016-2018  年归母净利润分别为1.65/3.41/4.80  亿，摊薄后EPS  分别为0.70/1.00/1.40  元，对应2017年3  月3  日收盘价PE  为34/24/17  倍。综合参考相关标的，2016-2018  年可比公司平均动态PE  分别为41/33/27  倍。公司是国企改革优质标的，现有主业受益于轻量化产业趋势，通过收购完善产业链布局，给予公司2017  年30  倍PE  估值。
        维持买入评级，目标价30  元。
        风险提示。汽车销售形势不及预期；武汉工厂产能释放不及预期；被收购公司未达成业绩承诺；原材料价格上涨过快。