板块表现:本周大盘上涨,通信板块上涨,周内涨幅 5.60%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同期沪深 300周内涨幅为1.93%,板块价格表现弱于大盘。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)通信指数的85 个成分股本周平均换手率为20.97%;同期沪深300 成分股总换手率为5.18%,板块整体 活跃程度强于大盘。行业要闻:中兴通讯发布基于NB-IoT 的智能停车系统;中兴服务业绩稳健增长 产品竞争力全面提升;急先锋Massive MIMO:产业链携手让5G 未来已来;高通将携手中兴、中国移动开展基于3.5GHz 的5G新空口试验;Verizon 以44.8 亿美元收购雅虎;中兴通讯宣布2018 年第3 季度开始5G 商用预部署;中国电信5G 时间表:2019 年建成若干规模预商用网;将5G 照进现实,中国电信联合华为完成5G 关键技术实验室及外场验证;中国电信:手机上网流量单价两年下降57.4%;中兴通讯与德国NetCologne达成战略合作协议。
核心观点:
中兴正式发布智能停车系统NB-IoT 版本,设备商在新技术时点和场景探索方面更具备主动性。为解决道路停车收费管理、园区内找车位等难题,智能停车已是当前较为确定的物联应用场景。该系统基于NB 技术利用蜂窝网连接实现城市停车智能化,从检测单元、平台到APP,并采用了自研芯片。除了LPWA 连接自身的技术特性外,方案还力求在终端客户体验和运维低成本上体现出竞争优势。目前该系统已经在深圳和南京等地试商用,后续有望整合全城线下资源并进行数据挖掘,尚需要政府和运营商出面拉通。但现阶段作为应用场景时点,设备商在成套技术方案上具备明显的优势。
从运营商和设备商的互动节奏和实验局点的密集度来看,关于5G 规范话语权的争夺已十分激烈。从中电信联合华为进行关键技术的场外验证、中移动开始3.5GHz 的新空口实验,到包括运营商5G 规模预商用时间表和设备商对样板局点的中标时间来看,对5G 规范话语权的争夺已经十分激烈。从最早2018 下半年部署的进度来看,现阶段需要关注的应该是各厂商在核心专利上达成的份额,以及与实验局铺展的规模和实效。目前中兴已实现了Massive MIMO 在4G 时代的提前商用,这项技术支持到5G 的平滑演进。而Pre5G Massive MIMO 已在全球30 个国家超过40张网络提前布局,这无疑为中兴的成熟5G 商用带来先发优势和有利地位。
新一代手机或采用3D 摄像头,激光雷达应用场景铺开或极大扩充光器件产业规模。据悉苹果正与Lumentum 就摄像头专用测距激光探测器进行联合开发,该场景对激光收发器的要求与通信中的技术本质没有差别,而Vcsel 激光器的研发时间和技术成熟度已很充分。虽然在手机摄像头中技术难点在于集成封装与后端软件,但类测距需求如智能驾驶等有望将基础光器件的需求全面引向C 端,从而极大扩充产业空间,关键技术一旦突破,从长期来看规模可望追赶半导体。
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