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长安汽车研究报告:太平洋证券-长安汽车-000625-2季度公司业绩超预期-090717

股票名称: 长安汽车 股票代码: 000625分享时间:2009-07-17 08:44:10
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 谈际佳
研报出处: 太平洋证券 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 877 KB 分享者: xhw****07 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  7  月14  日公司发布业绩预报,上半年业绩实现正增长。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上半年公司汽车销售整体大幅提升,1-6  月实现汽车销量660,219  辆,同比增加34.80%,其中微型客货车350,895  辆,排量1.6  升及以下汽车(含微型客车)约43  万辆。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司上半年净利润约4.9-5.5  亿元,EPS  约为0.21-0.24  元。
  2  季度公司业绩超预期。根据推算公司2  季度EPS  约为0.20  元,2  季度业绩大幅增长的主要原因是公司汽车产销达到历史高位。2  季度是各项政策密集实施期,汽车销量创历史记录,2  季度全行业共销售汽车341.49  万辆,同比增长31.6%,环比增长27.7%。长安汽车2  季度销量亦是历史最高点,公司(不包括江铃)销售汽车30.18  万辆。其中增长最快的交叉型乘用车销售11.34  万辆,同比增长12.8%,环比增长82.7%。公司利润的主要来源,持有50%权益的长安福特马自达2  季度销售汽车8.34  万辆,同比增长46.1%,环比增长51.4%。销量的快速增长使公司业绩环比大幅增长。

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