美国总统特朗普当地时间2 月28 日晚9 点(北京时间1 日上午10 点)在国会发表就职以来的首次国会演讲。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】演讲内容大体不就职演说和竞选演讲一致,并没有给出市场期待的关于税改、基建、医改等改革细节。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)不过特朗普重申了1 万亿基建投资计划,强调将出台“历史性”的税收改革计划,还提到将很快开始在南部边境修建围墙,增加国防预算,加强反恐和国内安全工作。
特朗普的讲话虽然未谈细节,略低于政商届预期,但是特朗普的改革作风务实,在其就职后一个月内,已经有福特、波音、微软等大公司承诺将投资巨额资金在美国建厂,软银、富士康、阿里巴巴等大公司也纷纷示好特朗普,表示打算投资美国,增加美国人民就业。目前特朗普在吸引投资方面进展超预期。至于其他政策,为了提高新政在国会的通过效率,特朗普可能等待国会提出方案再采取行动,因此没有方案细节也在情理之中。本次演讲特朗普再次强调改革政策,并提及将说服国会同意备受期待的一万亿基建计划,为美国人民描绘了美好的愿景,在一定程度上重振了美国人民对于改革方案的信心。美元在特朗普讲话初始稍有回落随后上涨。
近日,美联储官员发表鹰派言论使得外界推测美国3 月份加息概率大增。本次特朗普的一系列政策提升美国人民信心,未来如果政策落地,也将大概率推升美国通胀,提高加息概率。近期因加息推测再起,美国国债收益率上涨,据悉,高盛已把3 月份加息概率从30%提高到60%。本周美国将公布经济数据,由于前期全球主要经济体经济数据表现较好,如果本周美国经济数据维持向好,3 月份加息概率会再次上升。建议关注周五耶伦发表的讲话,以及欧洲经济数据。如果欧洲经济偏弱,美国加息,人民币将再次承压。
关于企业纷纷投资美国,我们表示担忧。由于跨国公司纷纷担心美国加强贸易壁垒,而美国这块蛋糕足够大,跨国公司必然不会去牺牲来自于美国的需求,从而纷纷加大对美国的投资成为大概率的选择,这将使得人民币流出加剧,外汇储备减少,投资产生的收益如果不回流我国将对我国经济产生负面影响,投资者需要关注我国贸易政策的变化。
风险提示:美国超预期加息,资金流出海外。