事件:3月3日和3月5日2017 年全国“两会”即将开幕。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】此次两会将对2017年经济社会发展作出重大部署,将对今年后阶段的经济发展和大类资产配置产生深远影响。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同时历来“两会”期间,都是A股一个难得的投资窗口期,因为随着“两会”推进,前期部分热点主题会受到政策的重点扶持,从而在“两会”后走出趋势性板块行情,如13年传媒、14年区域政策、15年“互联网+”、16年新能源汽车,都在会后走出波澜壮阔的上涨行情。
“两会”后上涨行情大概率可期。历来“两会”后上涨行情大概率存在,我们统计2007年-2016年“两会”会中和会后一周、一月的表现。会中指数多数趋于平稳,且规律并不是十分明显,而会后一周、一月上证指数和中小板指数大概率上涨,创业板指则无明显规律现象。
两会或继续催化“一带一路”和混改主题。
(一)一带一路 从2013年习总书记提出“一带一路”战略以来,相关政策已密集落地,“一带一路”战略取得了积极的进展。从2017年各省发布的固定资产投资计划可以看出,“一带一路”沿线省份的固定资产投资增速普遍较高,特别是新疆和福建两大核心区2017年固定资产投资增速分别达到50%以上和15%左右,高于全国平均增幅。虽然新疆2017年固定资产投资增速大增存在填补2016年缺口的因素,但也从侧面反映了我国“一带一路”战略正进入兑现期,相关省份水泥、基建等公司的业绩或将受益。 (二)国企混改 自2013年启动以来,本轮国企改革取得的战果颇丰:国企改革“1+N”文件体系已完成;“十项时点”工作全面铺开;央企减少至102家,利润明显转好;央企混合所有制企业占比达68%等。
时至今日,国企改革已经进入深水区,国有资本相对集中,且关乎国计民生和经济安全的重要领域面临改革攻坚,部分领域被认为是国有垄断型行业,该领域混改对整个混改乃至国企改革有着示范作用。
风险提示:1.宏观经济波动加剧;2.政策推动不及预期。