国轩高科
        002074
        中通客车13.3  亿大订单落地，锂电巨头迎来开门红
        强烈推荐
        研究分析师:朱栋  021-20661645  投资咨询资格编号:S1060516080002
        研究助理:张龑  一般证券从业资格编号:S1060116090035
        研究助理:皮秀  010-56800184  一般证券从业资格编号:S1060115060018
        核心观点：1、长协合同年内执行完毕，价格锁定保证利润空间。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2、产业链博弈进入尾声，大客户策略结硕果。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）3、增发项目稳步推进，自备材料体系保障三元转型高毛利。
        4、盈利预测与评级：首批全年订单签订显示产业链博弈进入尾声，公司大客户策略结硕果；公司三元转型稳步推进，自备材料体系有望维持高毛利；增发项目稳步推进，上汽参与助力公司产能消化。预计公司16~18  年EPS  为1.19/1.64/2.35  元，对应03  月01  日收盘价PE  分别为25.7/18.6/12.9，维持“强烈推荐”评级。
        爱建集团
        600643
        信托主业反弹提升业绩，民营回归激发机制活力
        推荐
        研究分析师:励雅敏  021-38635563  投资咨询资格编号:S1060513010002研究助理:袁喆奇  021-20661426  一般证券从业资格编号:S1060115060010研究助理:王思敏  02120660384  一般证券从业资格编号:S1060115120019
        核心观点：上调评级至“推荐”。我们通过可比估值法估算爱建集团的合理市值大约在224-247  亿左右，对应股价大约为16-17  元左右。对应2017/18  年3.3/2.9  倍PB，以及26/20  倍的PE  水平。大股东目前的持股成本12.42  元，仅高于目前股价16%，为股价提供支撑。我们认为信托行业景气度的回升以及公司内部经营机制的理顺将对催化公司主业回暖反弹。爱建作为均瑶唯一上市金融平台，旗下丰富金融资源与上市平台的协同和整合空间值得期待，提升包括租赁、证券、产业投资等子版块业绩弹性，上调评级至“推荐”。
        当升科技
        300073
        发布17  年非公开发行预案，筹建海门三期备战高镍三元
        推荐
        研究分析师:朱栋  021-20661645  投资咨询资格编号:S1060516080002研究助理:张龑  一般证券从业资格编号:S1060116090035
        研究助理:皮秀  010-56800184  一般证券从业资格编号:S1060115060018
        核心观点：1、筹建海门三期项目，稳固国内高镍三元领军者地位：募投项目的建设将使公司在811/NCA  从中试到量产的进度上继续领跑，维持公司正极材料技术领先地位，以技术壁垒打造利润空间。2、四部委再提电池能量密度目标，正极高镍化节奏加快：行业龙失成功示范将引领国内正极材料迭代速度加快，高镍正极材料需求有望提前爆发。3、三元电池重回客车领域，补贴新政引领三元需求爆发。4、盈利预测与评级：三元重回客车领域及补贴新政加速三元渗透；特斯拉Model  3  量产引领高镍三元快速迭代，公司将直接受益三元材料需求放量和高镍三元量价齐升。预计公司16~18  年EPS为0.54/0.92/1.45  元，对应3  月1  日收盘价PE  分别为94.0/55.4/35.2  倍，维持公司“推荐”评级。