重点推荐
【军工】3 月金股st 黑豹:新定增条款下,公司拟募配16.68 亿元按现价的90%,将增发0.64 亿股,相比原增发2 亿股下降比例巨大,若重组成功,公司目前价格对应市值也从414 亿元降为374 亿元,沈飞2016 年净利实现22.3%增长达5.37 亿元,2017 全年有望达到6.1 亿元,对应62 倍pe,若按75 倍pe 计算(中航飞机pe 达100 倍),对应市值450 亿市值,目前具备20%以上确定空间,中长期看到500 亿市值。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】军工月度白马组合:(黑豹、中船防务、中国动力)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
【环保公用】3 月公用金股st 煤气:2017 年山西煤层气进入放量期,强烈推荐A 股唯一煤层气标的
ST 煤气。大股东晋煤集团是本次国企改革的最受益方之一,未来公司极有可能获取山西及全国更多的煤层气开采资源。手握稀缺资源与技术领先,政策上扶持力度加大,潜力巨大,同时本次重组公司做出了盈利承诺2016 年度、2017 年度及2018 年度扣非净利润分别不低于3.5 亿元、5.32 亿元和6.87 亿元,对应估值30、20、15 倍。
【农业】继续坚定推荐生物股份! 预计一季度业绩超预期,净利理论增速40%以上,不排除由于收入确认机制原因,增速略低,估计至少30%以上。
市场高度认可生物股份的疫苗。由于海利生物、天康生物市场苗推出时间低于预期,17 年,甚至18 年市场增量将主要由生物股份获得。17 年招标苗中,从草根调研了解到,一季度预计生物股份同比增长15%(量增,价也增),中牧股份稳定,其他公司有所下降。我们预计公司新品种猪圆环17 年有可能销售1.5 亿以上,同增200%!牛二联疫苗未来4 年检测期内只有公司独家生产,收入有爆发性增长的可能性。预计未来2 年业绩增长复合增长30%以上,17 年业绩对应PE 仅25 倍,农业中难得的绩优股,坚定推荐!【有色】西藏珠峰:低估值、高成长、高产品均价的铅锌龙头。超额完成任务,经营处在高增长期。高品位、低人工、低折旧的经营环境。坐拥核心矿山,采储量潜力深厚,业绩增速潜力大。深耕塔国十余年,国家支持程度高。预计17 年-19 年净利润分别为13.40 亿元、18.43 亿元和21.39亿元。对应17-19 年eps 为2.05、 2.76、3.2。考虑到公司采选毛利高、增长快,以及外延并购预期,给予 “买入”评级。
买方反馈
从中长期来看,有客户比较看好十九大之后的行情,原因一是政策稳定;二是15 年到现在震荡了两年了,从历史数据来看在牛市之后的熊市震荡期不会超过三年,所以看好十九大之后行情。近期市场关注的点在于周期和成长之间的转换问题,从客户的情况看,比较稳健风格的基金经理还是主要拿着周期和消费品,风格灵活的客户,在前期品种的基础上会开始做成长股的波段。整体来说还是处于观望阶段,走一步看一步。