事件:据美国《华盛顿邮报》网站报道,本周一特朗普在白宫对各州州长发表演讲。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】特朗普在讲话中重点谈及了军费开支,表示此次政府预算对美国军费开支的增加将是“史无前例的”,随后白宫行政管理和预算局的相关官员透露,特朗普将在首份预算提议中将国防开支增加540 亿美元,较上年度预算国防开支增长9%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
美日军费重启扩张通道,世界军备竞赛再起。美日作为中国最主要的两大竞争者,近年来纷纷加大军费支出,据美国《华盛顿邮报》网站2 月27 日报道,美国总统特朗普表示,将在2018 财年预算中新增国防预算540 亿美元,美国2017 财年军费预算为5827 亿美元。如果预算通过,相当于较上年度增长9%,美国将停止缩减军费并创08 年以来最大增幅,标志着美国正式重回军费扩张通道;而另一方面,2016 年12 月22 日,日本通过史上最高军费预算,防卫预算达到5.125 万亿日元,较上一年度增长1.4%,连续五年保持增长。
根据美、日此前公布的预算使用情况,其矛头直指中国。
亚太地区成为世界军备竞赛的焦点,我国周边安全局势持续紧张。近十年间,亚太地区一直是世界军备竞赛的焦点,而亚太地区的主要矛盾几乎都牵涉到中国。尽管南海局势有所缓和,但2017 年以来,美日不断在南海挑起所谓“自由航行”,并号召亚太国家参与南海巡逻,集体向中国施压。而除了美日之外,随着韩国部署萨德,中韩关系转冷,台海关系持续紧张。周边国家纷纷加大军事投入,我国周边的安全形式十分严峻。
裁军工作将在今年底完成,我国军费增速升档的可能性增加。受制于国家经济增长的放缓,2016 年我国国防预算增速低于预期,仅为7.6%,创近6 年最低。国防部发言人2 月23 日表示:裁军30 万工作将在今年底基本完成。我们认为,裁军完成后,我军指挥体系层级和人员编成将会更加精简,可以节省大量的人员开支,减轻政府财政负担。而随着我国经济增速企稳,预计我国将有充足的实力应对新一轮的世界军费竞赛,我国军费增速升档的可能性增加。
投资建议:十三五期间,随着重点航空型号的量产,我国航空工业将进入量价齐升的重要阶段。此外我国舰船建造速度持续保持在高位,随着我国首艘国产航母下水在即,未来的航母编队建设将打开巨大市场。建议重点关注航空、船舶产业链上相关标的。推荐关注:
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风险提示:国防军工行业研发能力不足;军费增速继续低于预期。