标的现货：标的50ETF  上周收于2.385  元，较前一周上涨1.02%，表现弱于大盘，日均成交2.54  亿份，较前一周明显上涨51.14%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        期权合约：周成交量2,894,154，日均成交量578,831，较前一周上升16.8%，其中认沽和认购当月合约具有较高的活跃度，认购期权成交量均高于认沽。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  从持仓量角度来看，日均持仓量1,419,699，较前一周下降2.8%。认沽认购成交比例(PCR)来看，上周50ETF  期权的PCR在0.583-0.818  区间波动，均值为0.711，较前一周上升0.17%，显示市场延续乐观情绪。
        波动率分析：上周10  交易日、20  交易日、40  交易日及60  交易日的历史波动率分别为8.3%、7.7%、8.3%、10.9%。其中，10  日历史波动率上升46.2%，20  日历史波动率下降4.1%。当前短期历史波动率偏低，长维持短期波动率上升的判断。上周iVIX  指数一度创下历史新低，最终收于11.24%，较前一周下降，延续先前乐观的情绪，仿真沪深300  期权波动率则震荡上行，收于33.47%。
        策略：上周大盘先扬后抑，最终小幅上涨，成交量有所回升，iVIX均处于历史水平的最低位，PCR  成交比也有所下降，我们对标的本周持中性偏乐观的态度，因此推荐以下二策略：一是跨式期权空头：卖出1  份50ETF  购3  月2.40，同时卖出1  份50ETF  沽3  月2.40。此组合权利金收入571  元，组合在未来标的价格盘整时获利。标的价格涨幅超过3.02%或者跌幅超过1.77%才会亏损。二是看涨期权牛市价差：买入1  份50ETF  购3  月2.35，同时卖出1  份50ETF  购3  月2.40。标的价跌幅超过2.85%才会亏损。