宁波银行（002142.SZ/人民币12.86，卖出）发布公告修正其对09  年中期业绩的预计。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司预计2009  年上半年净利润与同比下降小于5%，而在09  年一季报中，公司预计中期业绩
同比增长小于30%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）据此，我们预计宁波银行09  年上半年净利润在7  亿元左右，每股收益0.277  元，其中2  季度净利润3.46  亿，同比下降11.7%，环比下降2%。我们认为宁波银行修正业绩预计的原因如下：第一、2  季度的净息差仍在收窄，尽管可能已经见底，但估计仍然在底部徘徊；第二、拨备费用可能依然维持较高水平，这可能来自于两方面的因素，一是2  季度贷款增速依然较快，二是该行本身信贷成本压力可能较大。宁波银行定位于服务中小企业，截至09  年1  季度末，79%的信贷资产来自于宁波地区，34%来自于制造业，在宏观经济尚未恢复、出口持续下滑的情况下，公司面临的信贷成本压力可能较高。目前宁波银行的股价相当于3.3  倍09  年市净率，高于行业平均水平，我们维持对宁波银行卖出的评级。