中国平安（601318）——维持中国平安"买入"评级
中国平安发布月度保费收入公告，寿险、产险、健康险及养老险于2009年1月1日至2009年6月30日期间的累计原保险保费收入，分别为人民币7,334,599万元、人民币1,860,627万元、人民币4,736万元及人民币52,751万元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  
中国平安寿险2009年前六个月保费累计733亿元，同比增长36%，六月份保费收入117.5亿元，单月同比增长24.6%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）平安产险2009年前六个月保费收入186亿元，同比增长28%，六月份保费收入37.9亿元，单月同比增长52.5%。符合我们的预期。扣除六月单月保费，中国平安前五个月寿险与产险保费增速分别为38.36%和23%。
2009年以来，中国平安的寿险业务因为没有结构调整压力和2008年银保高基数的影响，保费增速一直领先于行业平均。五、六月寿险保费收入因为2008年五月和六月单月基数较大，同比增长下滑较为明显，个险首年保费增速下降亦较大，单月增速24%左右，累计同比增长39%。平安在连续三个月维持4.75%结算利率后进一步下调万能险结算利率25BPs至4.5%，符合我们预期。我们认为平安在未来几个月可能小幅下调结算利率至4.25%，但因其结算利率较同业仍有优势，对保费收入的影响较小。我们预测中国平安2009全年总保费增速将达35%左右，新业务价值增长25%-30%。