报告关键要素:
结合市场、主题投资和资金面及估值等逻辑,我们本周行业配置以中性策略为主,本期建议配置一带一路、国企改革板块。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
投资要点:
上周推荐行业组合跑赢大盘:上周推荐的参股期货和国企改革板块5 个交易日上涨0.83%、0.82%,组合整体上涨0.83%,跑赢大盘0.66 个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至2 月17 日,行业投资组合累计上涨379.65%,累计跑赢上证指数336.47 个百分点。
大盘呈现冲高回落:上周上证综指在冲高3238 点后,呈现冲高回落走势,显示市场在突破3200 点后,市场分歧有所加大,短线市场将面临蓄势震荡。上周上证综指累计上涨0.17%,各风格指数沪深300 和上证50 领涨市场。各行业板块中,家电和非银金融领涨各板块。
行业资金加速流出:所有行业仅有银行和非银金融资金净流入,行业资金流出总量从前周的605 亿大幅上升到1763 亿元,已连续25 周呈现资金净流出。虽然市场仍处于反弹过程中,但从行业资金面来看,增量资金基本没有参与市场反弹,而盘中热点仍属于存量资金腾挪运作的结果。
行业配置之市场逻辑:本周在消息面上再融资新政显示出管理层加速IPO、限制再融资的整体思路,短期对市场有所扰动,但中长期利好市场。此外,3 月份两会即将召开,从历史上来看两会前期市场相对较为稳健,因此,目前市场即使短线调整,也不会影响春季行情的展开,本周市场一旦出现连续调整则是较好的短线买点。因此,从操作上看,本周周初在市场回调过程中,可适当加大仓位比例,把握好结构性行情机会做好调仓换股。本周行业配置方面,采取中性策略,建议关注年报绩优白马股和超跌的高送转板块、中央两会的国企改革和一带一路以及地方两会大量投资带来的工程机械、建筑材料等投资机会。
行业配置之主题投资:近期召开的中国国际养老产业博览会和第十二届第五次全国两会将会刺激医疗器械和一带一路、国企改革板块的阶段性投资机会。
本期行业配置:本周行业配置策略以中性策略为主,本期建议配置一带一路、国企改革板块。