扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 港美研究

赛晶电力电子研究报告:兴业证券-赛晶电力电子-0580.HK-输变电订单爆发,业绩高速增长-170208

股票名称: 赛晶电力电子 股票代码: 0580.HK分享时间:2017-02-10 08:11:43
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 鲁衡军
研报出处: 兴业证券 研报页数: 27 页 推荐评级: 买入(首次)
研报大小: 2,261 KB 分享者: gre****ch 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        投资要点
        首次评级覆盖,给予“买入”投资评级,目标价1.90  港元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】受益于我国特高压直流和柔性输电项目的市场爆发,赛晶未来  2  年迎来业绩高速增长阶段。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们给予赛晶电力电子未来12  个月内1.90  港元的目标价。目标价约相当于2016-2018  年PE  为17、10、7  倍。目标价较现价1.54  港元约有23.4%的上升空间,故我们首次评级覆盖给予其“买入”的投资评级。
        输变电产品订单爆发,业绩高速成长。当前我国特高压输电建设正迎来爆发增长阶段,预计“十三五”期间每年启动的的特高压直流输电项目3  个以上,赛晶每年可获得4-5  亿元订单。在柔性直流输电产品中,规划2018年底建成的张北和金下柔直项目预计可带来12  亿元以上的订单收入。
        赛晶的电力电子产品应用领域广泛。赛晶的IGBT  组件已用于大功率电力机车、高寒动车组及中国标准化动车组。赛晶的电力电子产品还广泛应用到多个工业领域,如电解铝行业大功率整流器市场排名第一,占有率75%。
        转为技术型企业,研发驱动成长。赛晶从最开始代理进口产品销售,经历了自主研发替代阶段,已进入自主研发能力领先产品阶段。公司2016  年收购瑞士Astrol  公司,瞄准行业前沿技术研发世界尖端产品。公司研发新品储备充足,如压接式IGBT  驱动单元、脉冲功率装置、电网阻抗测量装置、铁路分相供电装置等。
        风险提示:特高压输电和柔直项目进展不及预期;IGBT  行业的竞争加剧。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com