根据股票的运行特征，本文提出基于资产报酬率偏度反转的选股策略，即选取那些具有从负偏度反转为正（或者偏度反转变大）的概率较大的股票作为投资组合，以此获取股票收益偏度发生反转（或向右偏）所带来的投资收益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　从传统金融理论来看，投资者只对报酬的均值（Mean）和方差（Variance）感兴趣，因而对资产报酬率的偏度（Skewness）不在乎。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）然而这样的假定是和实际并不相符！事实上，我们知道资产的报酬率并不是严格的对称分布，而且风险厌恶型的投资者往往具有对正偏度的偏好。
　　然而，从我们的测试来看，实际上历史上处于正偏度的股票在接下来的一段时间的偏度变小的概率比较大，而历史上处于负偏度的股票在接下来的一段时间的偏度变大的概率比较大。也就是说，从我们的经验来看偏度发生反转的概率很大，即（历史）正偏度在未来变小的比例比较多，（历史）负偏度在未来变大的比例较多。
　　这也是我们试图寻找偏度反转的资产以此获取投资收益的原因，即选取历史具有负偏度或较小偏度的股票，随着这类股票在未来偏度的反转（即偏度变大）带来相应的收益回报。因此，我们的核心观点是寻找偏度变大的资产，特别是（历史）负偏度的股票。