每日市况: 周三,早盘两市低开后震荡向下,午后沪指止跌翻红,收一根带下引线的光头阳线,创业板也不甘示弱,午后在航母以及次新股指数的带领下创日内新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】申万行业全线收红,军工、通信、非银等板块涨幅居前;概念股方面,航母、次新股等指数表现较为活跃。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至收盘,上证综指收涨0.45%至3167点,深成指收涨0.74%,创业板指涨0.77%,中证流通指数成交3792亿元,较前一交易日放大300亿元。
市场研判: 根据中国人民银行公布的最新数据显示,截至2017年1月底,中国外汇储备规模为29982亿美元,较2016年12月底下降123亿美元,降幅为0.4%,连续第七个月"缩水",并且也是自2011年2月以来首次低于3万亿美元。以SDR计价,外汇储备则从去年12月的22394亿下降至22065亿。我们认为外汇储备下降对投资者心理上的冲击大于其实际的影响。实际上1月的外储下降规模较前一月略有收窄,主要原因是1月美元指数下降2.75%,导致1月主要汇率的变动对外储的估值偏正面。而央行在外汇市场上的干预是本次外汇储备下降的主要原因,同时,1月集中换汇、春节出境旅游消费以及企业偿债和结算等财务操作也会增加相应的用汇需求。尽管外储破"3"对心理上有所冲击,但由于央行春节前后一系列上调利率的操作,货币政策转向稳健中性,人民币的内在价值相对提升,资本金外流的压力也会减缓。 热点方面,早盘国防军工板块逆势活跃,午后涨幅扩大。2017年初至今,申万国防军工板块上涨8.37%稳居榜首。我们认为央企混改仍是军工板块上涨的主要逻辑,与此同时,由于2017年外部局势不明朗以及贸易条件大概率恶化等事件,军工仍是中国崛起的重要因素。军工是混合所有制改革试点七个领域之一,中国船舶和中国核建成为第一批央企改革试点,此后,兵器集团率先推出混改指导意见,预计随着3月初召开的全国"两会"有望继续推动国企混改的进程,相信未来各大军工集团的相关政策将很快陆续推出。
操作策略: 当前经济数据企稳,量能温和放大,但由于市场货币政策仍存在收紧的可能,再加之外围市场的不确定性,我们短期维持中性偏多的判断,同时建议投资者关注量能的变化情况。操作上建议高抛低吸,防止盲目追涨。板块方面,推荐持续推荐国企改革为主要配置,同时可适当关注券商股以及部分周期股,对于部分真成长股,建议把握超跌反弹的投资机会。