观点:市场等待需求回归指引短期铜价受美元影响延续震荡 (1)美国商务部周二公布,12月贸易逆差下滑3.2%至443亿美元,结束先前连续两个月增长的趋势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中国央行周二公布,今年1月末中国外汇储备为29,982.04亿美元,跌破3万亿美元关口,并创2011年2月以来新低。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)美元指数最高攀升至100.72,美元走强叠加原油下跌拖累,伦铜日内承压于5日均线难有突破,收盘报5807美元,下跌38.5美元。 (2)现货市场,SMM报贴水140 -贴水30元/吨,好铜虽有挺价意愿,无奈平水铜率先积极调降贴水出货以求成交,因部分山东货源逐步进入上海市场且有进口低端平水铜冲击,令好铜无奈跟随扩大贴水出货,湿法铜亦贴水扩大明显。午后盘面小幅拉涨,持货商继续扩贴水,但由于缺乏下游企业入市,加上投机商缺乏操作空间,市场交投稀少,普遍反映成交氛围不及昨日,下午时段报贴水150-贴水40元/吨。 (3)日本JX控股公司的一位高管周二表示,在截至3月31日的财年当中,该公司旗下位于智利的Caserones铜矿的铜精矿产量将超过预期目标,表明1-3月期间的产量料十分强劲。估计Caserones铜矿本财年的产量将略高于9.8万吨,多于11月预期的9.7万吨。 (4)住友金属矿山株式会社周二称,10-12月期间,受累于推迟增产,该公司已经锁定其持股的智利Sierra Gorda铜矿的减值损失为799亿日圆。住友持有Sierra Gorda铜矿31.5%的股权,该公司将该矿2016年铜精矿产量预估从5月的9.7万吨下调至9.2万吨。 (5)得益于全球铜价走高,赞比亚铜矿项目起死回生,矿企们正在重新雇佣工人。赞比亚矿业部称,韦丹塔资源集团正在重启旗下三个矿业项目,而嘉能可已经找回了数百名之前的矿工。之前受价格疲软拖累,2016年1-9月的铜产量下降了9%。赞比亚国家矿工及联合工人工会负责人称,今年铜价上涨了25%,去年被解雇的逾1万名工人将能够重新获得了工作。 (6)圣地亚哥2月7日消息,一位工会发言人周二称"经过三天的政府调停,我们未能达成任何协议,""2月9日我们将必须宣布罢工开始生效,我们已做好准备。"双方于上周五开始为期五天的政府调停期谈判。由于周日未举行谈判,周三将是谈判期的最后一天,除非双方同意延期。周一稍晚发布的新闻稿显示,工会表示必和必拓并未承认新老员工处于平等地位的员工福利。该工会视福利平等为达成协议的关键,并称试图和资方讨论这个问题,但被要求延后到谈判尾声。Escondida铜矿的劳工问题可能预示,其他智利铜矿,如英美资源集团和嘉能可旗下的Collahuasi铜矿,以及安托法加斯塔旗下Los Pelambres铜矿也可能遭遇艰苦谈判。 逻辑:节后铜价延续震荡格局令下游市场回归采购有限,现货市场等待需求指引。美元走强令人民币再次走弱,进口铜现货亏损持续运行在千元左右。
智利Escondida劳工谈判继续影响市场情绪,周三谈判最后一天是否会罢工将对铜价形成扰动。整体来看,在下游显著回归之前,市场继续在美元回升以及罢工和印尼出口影响间博弈。