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研究报告:国信证券-货币基金2016年四季报分析:资产规模萎缩,买入返售占比大幅提升-170208

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-02-08 11:55:21
研报栏目: 债券研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 董德志,李智能
研报出处: 国信证券 研报页数: 14 页 推荐评级:
研报大小: 481 KB 分享者: all****ca 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        货币基金个数
        截至2016  年四季度,发行在外的货币基金共256  只(剔除6  只已到期货基)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        四季度新发行货币基金29  只,较三季度增加22  只。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)总发行额为169  亿,较三季度增加约144  亿。
        货币基金规模
        四季度末,货币基金总资产和净资产分别为42103  亿和40996  亿,三季度分别为46079  亿和43323  亿。四季度总资产较三季度减少3976  亿,净资产减少2327亿,规模较前期大幅缩减。
        申购赎回
        2016  年四季度老货币基金中有122  只出现净申购,104  只出现净赎回,其余无数据或者无申购赎回。四季度净申购只数较三季度就、减少了9  只,净赎回只数增加了17  只。
        货币基金收益率
        四季度货币基金平均7  日年化收益率为2.62%,较三季度上行14BP。在货币基金口径下(不包括理财),富荣货币收益率最高,为5.94%。三季度收益率最大值为3.34%,相比而言,四季度货币基金收益率峰值大幅上升。
        剩余期限
        2016  年四季度货币基金投资组合平均剩余期限为60.3,较三季度下降约24.6天。平均剩余期限最小值和最大值分别为46.0  天和93.3  天。最小值较三季度下降11.2  天,最大值较三季度下降7.0  天。
        偏离度
        2016年四季度货币基金偏离度绝对均值为0.06,相比于三季度的0.07有所下降,报告期内偏离度最高值和最低值的平均值分别为-0.18和0.07,与三季度相比最高值、最低值和平均值均明显下降。
        大类资产配置
        截至2016  年四季度,债券总资产为12134  亿,银行存款为20189  亿,买入返售与其他资产的总资产分别为9200  亿和580  亿,占比分别为28.8%、48.0%、21.9%和1.4%。相比三季度,四季度货币基金买入返售占比提升明显,债券和银行存款占比下降,其他资产占比变化不大。
        券种配置
        2016  年四季度货币基金企业债(不含短融和中票,下同)占比约为0.01%,中票0.30%,金融债18.2%,短融18.4%,国债20.2%。相比三季度,四季度企业债、央票占比维持不变,国债、短融、中票占比减少,金融债、其他债券占比上升。
        

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