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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-170207

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-02-08 09:31:16
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 蔡海剑,刘晓逸
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 17 页 推荐评级:
研报大小: 877 KB 分享者: lxi****02 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数大幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)100.8563,下跌0.1752%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)171.5061,下跌0.1613%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.0791%,平均市值法到期收益率为3.9530%,平均市值法久期为3.8743。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        【利率品种】今日利率债曲线整体继续上行,但上行幅度较前日有所减少。早盘国开续发1、5、10年期,除1年期有明显上行外,其余期限招标利率较上日市场价格小幅上行。截止日终,国债收益率曲线中短期有所上行,长端微幅下行;国开债曲线上行2-5BP;农发行债、进出口行债曲线整体上行4-7BP。
        具体来看,国债曲线3年期170002带动曲线对应期限上行5BP至2.96%;7年期160025带动曲线对应期限上行2BP至3.35%;10年期160023带动曲线对应期限稳定在3.49%。
        国开债曲线小幅上行,7年期170201带动曲线对应期限上行5BP至4.2%;10年期160213带动曲线对应期限上行2BP至4.19%;20年期160205带动曲线对应期限上行1BP至4.35%。
        农发行债曲线整体明显上行,10年期170405带动曲线对应期限上行5BP至4.29%;15年期160409带动曲线对应期限上行7BP至4.44%。
        进出口行债曲线整体明显上行,10年期160310带动曲线对应期限上行8BP至4.31%;20年期150319带动曲线对应期限上行2BP至4.45%。
        地方政府债方面,地方政府债AAA曲线2年期在市场价格带动下上行至3.30%。
        【信用品种】今日信用债收益率大幅上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行5BP至3.78%,6M期限收益率上行3BP至3.82%,1年期收益率上行12BP至4.11%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率上行15BP至4.26%,5年期收益率上行16BP至4.39%水平。
        今日商业银行普通债曲线短端收益率普遍上行。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)1M期限上行37BP至3.86%的水平,3M期限上行20BP至4.33%的水平,6M期限上行15BP至4.17%的水平,9M期限上行16BP至4.18%的水平,1Y期限上行16BP至4.18%的水平。
        

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