本期【卓越推】南钢股份(600282)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
南钢股份(600282) (2017-02-03 收盘价3.71 元)
核心推荐理由:
1、预计2016 年净利润将实现扭亏为盈。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司预计,2016 年度将实现归属于上市公司股东的净利润为3.5 亿元左右,实现扭亏为盈。2016 年前三季度,公司实现营业收入176.79 亿元,同比增长2.04%;实现归属上市公司股东净利润2.28 亿元(上年同期为-4.74 亿元);实现基本每股收益0.0574 元(上年同期为-0.1224 元)。
2、战略清晰,公司转型发展可期。公司提升钢铁业务竞争力的同时,持续推进转型升级,拟整合现有的多元产业资源和对外投资平台,以发展节能环保、智能制造、互联网+等新兴产业为重点,积极对接南京江北新区发展规划。2015 年公司投资成立金凯节能环保投资控股有限公司,并将公司内部现有的节能环保业务整合纳入到金凯节能环保平台,为公司节能环保产业发展提供了基础。公司下一步拟通过合作引进+自主集成方式,聚焦固废处理、污水处理和余热发电等领域,尽快实现节能环保项目的落地。
3、发布股权激励计划预案,展现管理层信心。日前,公司董事会决议审议通过《南京钢铁股份有限公司关于2017 年股票期权激励计划(预案)的议案》。公司拟向激励对象以3.40 元/份授予股票期权总计不超过0.79 亿份,占公司股本总额的2%。本次期权等待期为12 个月,自等待期届满之日起的36 个月内分三期行权,行权比例分别为40%、30%、30%。业绩要求是在2017-19 年,公司利润总额分别不低于5 亿元、5.5 亿元及6 亿元。
盈利预测及评级:暂不考虑公司未来的新业务拓展,我们预计南钢股份16-18 年的每股收益分别为0.06 元、0.02 元和0.01元,维持公司“持有”评级。
风险因素:国内钢铁行业下游需求进一步下滑;南京江北新区建设进度不达预期;钢材产品价格进一步下降;企业环保转型不达预期。
相关研究:《20160802 南钢股份:钢铁主业回暖,多元化转型同步发展》;《20160418 南钢股份:主业亏损,转型发展战略清晰》;《20160219 南钢股份:南京江北新区37 个建设项目正式开工,公司土地预期增值》。