一、集团财务公司存在的意义为何?
集团财务公司本质为资金管理模式的一种,是集团企业资金管理模式的高级化形态。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】集团财务公司发挥的功能: 1)跨企业间配置资金,减少沉淀资金;2)加速资金周转,压缩资金使用成本;3)强化集团资金风险管控。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
集团财务公司法律关系辨析:1)财务公司与母公司分别为独立法人主体;2)财务公司与集团内子公司地位平等,是调剂资金的法律基础。
二、集团财务公司如何运营&涉及哪些业务?
常见的资金管理模式有:报账中心模式、内部银行模式、资金结算中心模式和现金池模式,但1)均以企业集团职能部门存在,易受行政手段干预,2)缺乏金融牌照,难以开展外部金融业务。
集团财务公司经营集各传统模式优势于一体,主要分为四大板块:1)资金筹集:内部归集+外部融资汇集资金;2)资金结算:以内部账户为基础,结算集团成员之间、集团成员和外部企业的业务往来;3)资金融通:借助资金枢纽功能,为集团成员提供资金融通服务;4)资金运用:追求集团效益最大化,最大化资金使用效率。
集团财务公司业务采用“基础业务+高级业务+禁止业务”框架,以资产和负债结构来看:1)资产业务:调剂内部企业短期资金需求为主,短期贷款+同业存放+票据贴现占比靠前。2)负债业务:吸收集团成员资金为主,债务融资缺位。
三、从发债主体看财务公司实务操作
中核财务有限公司:作为集团旗下唯一金融机构,角色局限在资金调度枢纽,功能较为单一。1)负债业务:98%资金归集于成员单位,来源较单一;2)资产业务:存放同业+贷款占绝对比重,投资占比极低,这也与公司在集团内的定位有关。
海尔集团财务有限公司:发挥基础功能同时,配合集团战略,打造产业链金融,1)针对产业链中大型企业客户资金需求量大,金融产品设计要求高,开展买方信贷,2)适应下游中小微资金需求,开展微小贷,纾困小型经销商在销售旺季的现金流瓶颈。
对比两家财务公司,两者差距在于:1)财务公司功能的发挥还在于是否配合集团企业战略发展,海尔集团打造四大核心框架有利于辅助职能的拓展;2)行业属性差异。海尔集团隶属于家电零售,上下游对接客户具有规模小、分散性强的特点,“因客制宜”的信贷策略与行业属性有关;中核财务公司以核电建设以核电投资及开发为主,客户及集团子企业资金需求集中。