[行情走势回顾]
        周五国债期货高开高走，逆回购操作利率上调后出现大幅下滑，主力合约TF1706  收于97.470，下跌0.40%，成交量和持仓量均明显增加。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        [央行公开市场操作]
        央行公开市场周五进行200  亿元7  天期逆回购、100  亿14  天期逆回购和200  亿28  天期逆回购，银行间回购利率涨跌互现，Shibor  利率普跌。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        [宏观基本面消息]
        中国证券报：对于近期中国人民银行中期借贷便利（MLF）、逆回购利率和常备借贷便利（SLF）利率的调升，专家表示，在错综复杂的国内外环境中，今年货币政策需要更加中性、更加审慎，要综合运用价量工具和宏观审慎政策加强预调微调，调节好货币闸门。
        [行情走势预期]
        央行公开市场周五进行200  亿元7  天期逆回购、100  亿14  天期逆回购和200  亿28  天期逆回购，当日公开市场有1200  亿逆回购到期，因此当日净回笼700  亿，连续五日净回笼。既中国央行24  日上调MLF  操作利率10  个基点后，上周五央行再次上调了逆回购和SLF  操作利率，进一步释放货币政策趋紧的信号。我们认为中央经济工作会议后，市场反应有些过分，利率市场中枢并没有上升，如果央行放任不管，市场又会开始揣度央行不敢真正收紧货币政策，又会出现去年下半年那种利率中枢只跌不涨的自我实现，特别是在年底市场需要央行投放货币的档口上，央行有必要给市场明确的指示。维持之前的判断，国内信贷火爆，中央政策面也不支持货币宽松，期债面临的政策环境并未发生改变，短期货币政策是要参照四季度例会、中央经济工作会议等精神的，简而言之，2017  年1  季度国债期货下行概率很高，而外部环境的改善和房地产和基建投资增速预期下滑在中期对期债有利好，因此1  季度后货币政策有可能转向，当然具体是否转向和何时转向需要等到1  季度末进行判断，目前还为时过早。