计算机板块从2016 年12 月初至今10 周下跌16.8%,调整比较充分。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】建议把握主线:云闪耀、AI 进化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从计算机行业的两个维度看投资机会曙光在前:一方面估值逐步消化,另一方面产业如火如荼。继续重点关注:云计算、人工智能、消费金融/互联网金融、无人驾驶等。
计算机板块指数最近5 个交易日跌0.08%。年初至今跌6.34%,目前在29个行业指数中排名倒数第一。2016 年12 月初至今10 周,计算机板块累积下跌16.8%,调整比较充分。(1)春节的假期效应造成交投略微清淡,最近5个交易日计算机板块的交易额比平时低了20%。(2)计算机板块在2016 年初熔断之后到2016 年12 月以前走出了一个围绕8230 点(CS 计算机指数)中枢的震荡行情。(3)2016 年12 月初至今10 周,计算机板块累计下跌16.8%,调整比较充分。
我们建议把握主线:云闪耀、AI 进化——云计算龙头业绩闪耀、AI 从完全信息向不完全信息决策进化。(1)AWS 和VMWare 分别是全球公有云和私有云的双雄,阿里云是中国公有云的霸主。云计算的龙头厂商都录得了优秀的增长业绩。规模经济效应持续井喷,体现共享经济的本质。国内以阿里云为代表的云计算市场已进入井喷时期,有望带动以提供数据服务、安全服务、以及其他SaaS 类应用等相关产业链增长,同时以AWS 为代表的国际公有云巨头的国内合作伙伴也值得关注。远看产品、服务能力,近看渠道优势。A 股云计算公司可从两方面推荐,1、产品、服务侧重,推荐:绿盟科技、网宿科技、东方通、超图软件、中科曙光。2、渠道侧重,推荐:华宇软件、太极股份。(2)AI 的进化:从完全信息决策向不完全信息决策发展,谷歌的DeepmindAlphaGo 是经典的完全信息决策,而CMU 的Libratus 与人类进行的德州扑克比赛是经典的不完全信息决策。建议从两个角度选择A 股相关标的:1、数据能力;2、应用能力。重点推荐:“人工智能+安防”:东方网力;“人工智能+金融”:同花顺;“人工智能+医疗”:思创医惠;“人工智能+底层操作系统”:中科创达;“人工智能+大数据”:神州泰岳。关注:科大讯飞、佳都科技、汉王科技。
从计算机行业的两个维度看投资机会曙光在前:一方面估值逐步消化,另一方面产业如火如荼。过去几次大的IT 浪潮的基本规律是软件硬件的核心技术的出现和整合,带来全新的人机交互方式,在此基础上产生大量的商业应用。
标的选择上,建议自下而上的选择真正具有成长性的优质标的。在标的选择上继续建议投资者选择:1、业绩增长确定性高标的(估值不一定低);2、业绩反转估值弹性较大的品种。行业整体来看,行业利润继续改善有望成为板块反弹的重要因素。重点关注:云计算、人工智能、消费金融/互联网金融、无人驾驶等。
风险提示:政策支持力度低于预期;核心技术发展遭遇瓶颈。