扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 港美研究

香港中华煤气研究报告:大和证券-香港中华煤气-0003.HK-首予跑赢大市评级-170204

股票名称: 香港中华煤气 股票代码: 0003.HK分享时间:2017-02-04 14:54:21
研报栏目: 港美研究 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 大和证券 研报页数: 1 页 推荐评级: 跑赢大市(首次)
研报大小: 71 KB 分享者: wan****han 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        大和发表报告,首予香港中华煤气(14.64,0.10,0.69%)(00003.HK)‘跑赢大市’评级,目标价15.2元,此按现金流折现率作估值,相当预测今年市盈率24倍,较本地同业平均18倍享有溢价。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        该行认为,煤气旗下香港业务有大量稳定现金而监管风险少,内地业务毛利虽有下降,但派息比率可抵销负面影响。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)报告又指美国加快利率上升虽不利高息股煤气股价,但预期公司每年派息有10%的强劲增长,料可支持2017至2018年股价。
        报告认为,本港不少公用事业正受到回报下降的压力,惟燃气行业不受影响,预期煤气费用收入维持强劲增长,相信2017-2020年煤气的盈利增长表现跑赢其他公用企业。该料煤气於2016年至2018年的每股核心盈利(全面摊薄後)预测各为0.569、0.601及0.617元。
        大和指出,内地燃气分销毛利2017-2018年在气价调整下或被削减,但仍预计煤气旗下内地业务现金流有增长,因为获得的派息增加及资本开支下降%。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com