股指期货
        本周，沪深300  收于3387.96，较上周上涨0.99%，主力合约IF1702.CFE  收于3377.60，较上周上涨0.73%，本周成交21469  手，截至周五收盘，持仓21579  手；上证50  收于2364.02，较上周上涨0.72%，主力合约IH1702.CFE收于2365.00，较上周上涨0.65%，本周成交12218  手，截至周五收盘，持仓15764  手；中证500  收于6223.71，较上周上涨1.66%，主力合约IC1702.CFE收于6188.80，较上周上涨1.74%，本周成交22364  手，截至周五收盘，持仓16655  手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        本周，IF  主力合约IF1702.CFE  成交27469  手，成交2770591.35  亿元，较上周环比下降18.77%；成交量处于历史同期最低水平；持仓量亦处于历史同期最低水平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        截至本周五收盘，IF1702  贴水0.31%，IF1703  贴水0.52%，IF1706  贴水1.80%，IF1709  贴水3.03%，贴水幅度均较上周有所扩大。结合历史季月和非季月合约同期基差分布，均处于均值以上水平，没有期现套利机会。
        统计分析显示，三大股指期货合约均有在剩余40  个交易日到15  个交易日之间的日均基差（百分比）波动非常小的特点。结合历史规律，主力合约下周内日均基差波动较小，有对冲需求的投资者可以参考该结论进行对冲合约的选择。
        本周五收盘数据，IF  主力合约日均基差-  0.255%，下月合约日均基差-0.162%，当季合约日均基差-0.196%，下季合约日均基差-0.193%。比较而言，下月合约日均基差贴水幅度较小，且波动较为平缓。不考虑交易活跃程度，从基差收敛的角度，选择远月合约（IF1703）对冲成本较低。
        股票期权
        本周，上证50ETF  收于2.3660，较上周上涨0.72%。当月活跃认购合约收于0.0379，较上周上涨17.70%，本周成交152600  张，截至周五收盘，持仓85710  张，较上周增加37831  张；当月活跃认沽合约收于0.0158，较上周下跌45.52%，本周成交1128901  张，截至周五收盘，持仓61635  张，较上周增加34504  张。全部认购合约本周成交581734  张，截至周五持仓594553  张；全部认沽合约本周成交480545  张，截至周五持仓511451  张。
        本周，波动率指数持续下降，周五收盘降至11.32，较上一周环比下降3.31%。
        截止至2017  年1  月26  日，近一周内，按分钟数据仅检测到多笔Put-CallParity  正向套利机会，其中下季合约套利空间较大。
        当月认购合约和认沽合约的波动率偏度两条曲线交叉，一定程度上反应市场对本月50ETF  走势分歧较大。过去20  个交易日，50ETF  的波动率已低于20  分位线，处于历史低位，存在较大反弹空间。
        风险提示：模型基于历史数据，存在失效的风险。