􀂾  贷款规模增长大幅超越往年。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】08  年底经济增速开始放缓，但贷款投放呈现加速状态，以目前的基本面看，央行出台严厉调控政策的可能性不大，但全年新增贷款8.5  万亿元，增速在28％左右，已大幅超越往年；
􀂾  利差在2  季度开始企稳。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）非对称降息、议价能力降低、低收益资产增长收窄了银行利差。而贷款与债券的重定价集中在1、2  季度、降息预期减弱、市场收益率企稳、低收益资产向高收益资产转化以及存款活期化等因素都促使利差二季度开始企稳；
􀂾  贷款质量的短期风险基本释放。流动性的注入缓解了经济主体资金链压力、提高了贷款抵押品价格，同时经济回暖基本释放了短期内贷款质量恶化的风险。预计短期内贷款质量将保持稳健，但中长期看，政策上的不确定性以及经济结构不合理问题将使贷款质量存在一定的隐忧；
􀂾  未来两年业绩维持正增长，估值存在上升的空间。贷款质量好于预期，利差开始企稳，未来两年业绩维持正增长，考虑相对其他板块的估值优势以及银行本身的ROE水平，在经济复苏的预期下，我们认为估值存提升的空间，维持行业“看好”评级。