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厦工股份研究报告:方正证券-厦工股份-600815-装载机龙头之一等待整合出效益-090703

股票名称: 厦工股份 股票代码: 600815分享时间:2009-07-08 13:18:58
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李俭俭
研报出处: 方正证券 研报页数:   推荐评级: 中性
研报大小: 308 KB 分享者: 南****葵 我要报错
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【研究报告内容摘要】

2009  年6  月29  日,我们与厦工的董事会秘书王智勇以及证券事务代表王宏林进行了比较深入的交流。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
Q:能否对于整个装载机行业给予前瞻性的预测?
A:我们认为行业高速增长的时期暂时告一段落,目前将进入平稳增长、苦练内功的时代。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)因此,目前盲目扩张、铺摊子也有较大的风险。
Q:装载机目前形势怎么样?
A:目前,厦工每月生产2000  台左右,全年大致生产2  万5  千台左右。预测装载机全年下降在10%以下,二季度大致同比下降30%左右。公司在1  吨—8  吨的短轴柱上产品线完整,实力较强。
Q:装载机行业的下游需求比例分配怎样的?
A:目前厦工装载机下游需求是采矿占50%,基础设施占40%,正是由于目前采矿仍然比较低迷,所以公司二季度同比下降比较多。
Q:公司的挖掘机的情况怎么样?
A:公司挖掘机2008  年为600  台,目前规划2009  年为2000  台。目前公司占有挖掘机的市场份额为1.5%,而最高的为三一重工,为5.7%左右,而柳工为2.7%左右。三一重工今年可做到6000  台左右。由于众所周知的原因,基础设施项目一般采取招标的方式,国产品牌具有明显优势。因此,挖机是我们今年的一个增长点。

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