􀂉  TIPS  市场概况——1997  年美国政府开始发行通胀指数国债，从而为投资者提供了长期真实的无风险收益率，多数欧洲国家以及日本也自80  年代陆续开始发行通胀指数公债。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】名义国债与TIPS  收益率之差，一般称为平准通货膨胀率。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂉  TIPS  的指数化原理与定价——TIPS  债券基本特征是固定息票率和浮动本金额，本金按照劳工部的月度非季调城市CPI  指数调整，TIPS  债券可以进行本金和票息的分离交易（STRIPS），由于TIPS  债券的RefCPI  为先前第3  个月的CPI  指数，3  个月的滞后期会对TIPS  债券本金和利息的计算产生一定影响。
􀂉  TIPS  交易及买卖基差波动——目前TIPS  债券的期限共分为5  年、10  年、20年三种，采用单一价格拍卖和非比例配售的方式，二级市场交易通过多边交易商OTC  市场进行，交易分为平准通胀率和换券交易等多种方式；有诸多因素对TIPS  债券交易量和买卖基差波动产生重要影响，这些重要的经济事件包括劳工部公布CP  指数、就业报告、联邦公开市场委员会政策声明（FOMC）以及TIPS  的拍卖结果，其中TIPS  拍卖结果对其交易量的影响最大。
􀂉  TIPS  收益率解析、通胀预期及偏差——TIPS  债券收益率仅由真实收益率、流动性溢价和其本身的其它风险溢价构成，其隐含的平准通货膨胀率与通胀预期有偏差，原因是忽略了通胀风险溢价和流动性溢价两个因素。可以一般美国国债流动性溢价作为TIPS  流动性溢价的替代，对于TIPS  通胀风险溢价的度量，采用扩展的欧文·费雪方程及引用Grishchenko  的研究成果，基于历史平均CPI  和核心CPI  估计的通胀风险溢价绝对值在11BP～25BP  之间。