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研究报告:招商证券-每周权证市场观察-090706

股票名称: 股票代码: 分享时间:2009-07-07 15:16:17
研报栏目: 期货研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 易海波,杨向阳
研报出处: 招商证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 285 KB 分享者: qd****c 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀂉  一周市场表现:本周基础股票市场继续呈现强势上涨行情,在金融地产等权重股推动下,上证综指一周涨幅达到5.47%,成功突破3000  点整数关口后,又向3100  点迈进,深证成指和沪深300  指数的涨幅分别达到7.41%和6.35%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周认购权证盘中活跃度有所增强,国安CWB1、青啤CWB1  等权证日内最高涨幅都超过10%,但权证整体平均周收盘价仅小幅上涨3.37%,低于标的股票4.33%的平均涨幅。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,石化CWB1  和葛洲CWB1  一周涨幅分别落后标的股票6.89%和5.10%。
􀂉  权证成交情况:本周权证市场成交量大幅放大。一周总成交金额727  亿元,较上周增加61%,一周成交量放大至245亿份。本周权证日均换手率增加至95%,除阿胶EJC1、宝钢CWB1  和江铜CWB1  成交略有萎缩外,其余权证日均换手率均大幅增加,其中青啤CWB1、葛洲CWB1  和国安GAC1  的日均换手率分别同比增加333%、289%和241%。
􀂉  权证估值状况:截止本周五,认购权证整体隐含波动率与历史波动率比值略有下降,其中,葛洲CWB1  和阿胶EJC1  波动率比值同比下降幅度超过10%,而中远CWB1、国安CWB1  和中兴ZXC1  波动率比值略有上升。从绝对值上看,深高CWB1、中远CWB1、阿胶EJC1  的波动率比值最高,江铜CWB1波动率比值仍然小于1。本周权证平均溢价率小幅下降至72.74%,其中江铜CWB1  的溢价率仍扩大至负12.96%;本周权证平均实际杠杆倍数小幅上升至1.00  倍。

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