􀁺  非常遗憾，6  月份我们跟踪的组合除了PE  组合外均劣于指数。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】PE  组合虽然表现较好，但是该组合仅仅优于上证综指些许、同时劣于深圳成份指数。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）出现这种情况的主要原因是6  月份的市场呈现出明显的“二八”现象，即规模因子是决定组合表现的最主要因素。
􀁺  与  5  月份组合相似的情况是，组合中加入反转指标和动量指标均降低了原有组合的业绩，同时反转策略和动量策略表现也是彼此不分伯仲。这说明在目前的市场阶段中，动量因子以及反转因子并不是决定组合表现的主要因子，即在市场的不同阶段，影响股价表现的因子会出现轮动的现象。
􀁺  EPS  增长不足以支撑目前的市场，估值仍然是投资关注焦点。在6  月份的组合中，EPS  增长组合虽然表现尚可，但是没有继续5  月份的强劲势头，出现这种现象的主要原因在于上市公司的EPS  增长并不能支撑目前市场从底部反弹的涨幅，即投资者在宏观经济复苏尚未得到证实之前，仍然把投资的焦点聚集在估值上面，但是市场估值的普遍提升以及上市公司的盈利能力的尚待恢复都会使得市场面临调整的风险。
􀁺  虽然  6  月份组合的表现相对于市场表现较弱，但是这并不能说明这些策略的失效，从累计收益上就可以看出这一点。所谓“花无百日红”，投资策略的成功与否其中最重要的一环就是投资策略长期一贯的坚持。