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新通信行业研究报告:中银国际-新通信行业周报:Intel加速布局5G通信芯片或重塑行业竞争格局,大数据行业保持高速发展运营商继续领先-170116

行业名称: 新通信行业 股票代码: 分享时间:2017-01-16 16:04:11
研报栏目: 行业分析 研报类型: (PDF) 研报作者: 吴友文
研报出处: 中银国际 研报页数: 14 页 推荐评级: 增持
研报大小: 660 KB 分享者: ken****us 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        板块表现:本周大盘下跌,通信板块上涨,周内涨幅  1.41%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同期沪深  300周内跌幅为1.23%,板块价格表现强于大盘。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)通信指数的73  个成分股本周平均换手率为13.25%;同期沪深300  成分股总换手率为3.39%,板块整体活跃程度强于大盘。行业要闻:2016  年我国信息通信服务业收入规模超过2.4  万亿元;中国联通2016  年DCSW  集采:华为、华三、锐捷中标;三大运营商改革动作不断,流量经营成主要发力点;华为助力中国移动规模部署基于SDN的私有云,加速云化转型;高通推骁龙835  处理器:10  纳米FinFET工艺,上半年商用出货;华为证实收购两家以色列公司HexaTier  和TogaNetworks;二六三:与中国联通签订战略合作框架协议;两大转变促使物联网迈向2.0,中兴通讯全面推进IoT  生态建设;2016  无线通信:5G  快马加鞭,IoT  走向试商用;中国移动2016  年完成资本开支1,888  亿,同口径比较降低3%;盘点2016  之光器件产业:获资本欢心,负千钧重任。
        核心观点:
        Intel  推出全球首款通用5G  Modem,加速布局5G  通信芯片市场或重塑行业竞争格局:本周,Intel  发布全球首款通用5G  Modem,支持超宽频操作、超低延迟的千兆级网络吞吐量,并与其6GHz  以下频段  5G  RFIC  和28GHz5G  RFIC  搭配使用,支持全球范围内各地不同主要频段的5G  系统。预计本款调制解调器将于2017  年下半年进行有限量产,被行业领先的运营商和厂商用于包括汽车、家庭宽带和移动设备等领域的早期5G  部署。
        我们认为,错过智能手机爆发期的Intel  正开始凭借其在无线、网络、云计算以及数据分析等方面强大的专业优势,正加速布局5G  技术。不同于2G/3G/4G  的一脉相承,5G  技术将大范围革新也不存在以往强烈的路径依赖,因此Intel  的介入有望重塑通信巨头竞争格局并加速5G  技术的到来和普及,产业链上其他厂商也有望发挥自身优势在5G  技术上面获得发展机遇。
        我国大数据产业规模达168  亿元,年均增速约40%继续高速发展:本周举行的“2016  年大数据技术与应用年会”上,数据中心联盟及大数据发展促进委员会常务副主任表示国内大数据产业口径产值约168  亿元,年均增速约40%。同时,支持大数据的各项政策不断出台并迅速就位,大力促进了大数据产业的快速发展。拥有优质数据资源的运营商已经在全行业的发展中起到领衔示范作用。但是,产业高速发展的背后依旧存在诸多问题,如数据资源的共享和流通、政府数据交换共享、大数据应用创新等,大数据应用也存在巨大提升空间。我们认为,大数据发展已经从概念走向落地,大数据资源变现的条件和方式都已经开始走向成熟,未来大数据的发展将呈加速趋势,产业链各方面都具有较大提升空间,推荐关注产业龙头如:东方国信、中国联通、中兴通讯等。
        投资建议:中银新通信组合配置建议持续关注拥有国际一流竞争实力和市场地位,垂直整合和业务能力稳步提升,而价值却被长期低估,有望在公司治理取得突破的中兴通讯。重点推荐全球领先的光通信设备龙头烽火通信,将持续受益于行业高景气,国网安全转为数据服务民用潜力巨大,ICT  融合转型路径明确。光迅科技的光通信产品垂直一体化布局、成本优势明显,硅光有布局卡位优势。大数据方面,继续看好行业龙头东方国信从技术底层到应用具备纵向全产业链优势,以及其持续完善横向行业应用布局的发展战略。另外,对于在通信芯片研制方面基础扎实,将长期受益于物联网终端放量的东软载波,都可以重点关注。
        风险提示:系统风险、竞争风险。
        

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