经济见底回升，温和通胀将使银行业受益
经济见底回升为大概率事件。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】PMI、货币供应量等指标均显示经济有明显复苏迹象，经济基本面好转有利于银行经营状况改善。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）银行业将受益于温和通胀。
贷款需求回升，银行流动性过剩局面将改善
贷款需求有望在下半年复苏，银行体系流动性泛滥的局面将改善。银行溢价能力提升，贷款规模高增长有望持续。
息差见底
存贷款重新定价结束、中长期贷款占比提升、活期存款占比提升和资金利率回升将促使银行息差在下半年启稳回升。
中间业务增速有望回升
在资本市场回暖的带动下，基金销售、托管、理财产品收益有望回升，中间业务增速将提高。
资产质量仍在可控范围内
企业资金面状况的改善、经济基本面的好转，使银行的资产质量风险敞口缩小。短期内，银行的资产质量风险仍可控。另一方面，充足的拨备是业绩的稳定器。
投资建议：
评级未来十二个月内，银行业：有吸引力
在经济逐渐复苏的大背景下，行业经营的基本面正逐渐好转。目前板块估值具备相对比较优势，我们调高行业评级至“有吸引力”评级。我们建议仍重点配置中小银行，若经济全面转暖，中小银行的弹性更大。建议关注南京银行、浦发银行、招商银行、北京银行。