投资建议
短期关注:上半年中频炉产量清零的概率非常高,若此有望减少在产产量年化4000 万吨以上;下半年则有望去在产的违规高炉,若此有望再减少在产产量年化3000-4000 万吨以上。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】二者合计占全国粗钢产量的近10%,对改善全行业供求关系构成重大利好,上半年钢价有望上涨20%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
板块观点:光大证券钢铁研究员王招华参加了1 月10 日上午中钢协2017 年理事会后(现场听了发改委副主任林念修、工信部副部长徐乐江的报告),便于下午紧急召开了电话会议,明确指出,鉴于钢铁去产能对改善全行业供求关系构成重大利好,钢铁板块从现在到6 月30日之前获得超额收益的概率很高,建议积极买入配置,我们上调钢铁板块评级为“买入”,并依次建议关注方大特钢、河北钢铁、新钢股份、宝钢股份、武钢股份、鞍钢股份、太钢不锈、大冶特钢等。鉴于月度组合的持续性,我们对1 月组合暂不做调整。
股票关注:1 月投资组合:方大特钢、鲁银投资、大冶特钢、物产中拓、常宝股份。光大钢铁组合本周涨幅-2.48%,本周光大钢铁组合跑输钢铁板块2.41 个百分点。
一周回顾
钢价涨 0.94%矿价涨6.4%。本周国内钢价中止下跌态势,Myspic 综合指数上涨0.94%,其中长材上涨1.35%,扁平材上涨0.50%。铁矿石综合指数上涨6.40%,其中唐山铁矿上涨0.7%,PB 粉矿上涨4.13%,废钢下跌2.67%,焦炭下跌4.26%。
12 月粗钢表观消费量同比涨13%。按中钢协估算数据,12 月粗钢产量6827 万吨,以此估算,12 月全国粗钢日均表观消费量198 万吨,环比上涨2 万吨,同比上涨12.9%。2016 年全年我国累计出口钢材1.09 亿吨,同比下降3.03%。
钢铁板块小幅下跌跑赢大盘。沪深300 指数下跌0.83%,上证综指下跌1.32%;申万钢铁指数下跌0.07%,跑赢沪深300 指数0.75 个百分点。