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家润多研究报告:申银万国-家润多-002277-IPO申购策略:弹性认购倍率下的收益预期-090706

股票名称: 家润多 股票代码: 002277分享时间:2009-07-06 14:05:07
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 林瑾
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 309 KB 分享者: hol****yy 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  家润多的发行量与万马电缆持平——5000万股,但是预计融资总额可能更接近于桂林三金。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前主要研究机构预测该公司09年EPS约为0.75-0.78元,10年为0.88-1.02元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀁺  家润多三地路演虽然相当火暴,但是不少机构对高市盈率发行持谨慎态度。如果此次家润多的主承销商将最终定价有意落在询价的“中值”附近,那么,可能会提高参与机构的积极性。
􀁺  目前研究机构对于该公司二级市场的定位存在一定分歧,总体范围在18.75-23.54元。  该公司未来业绩增长稳定可期,在同板块上市公司中具一定的股本优势。另外,该公司隐含二级市场炒作题材,其持有股份的长沙银行正在积极谋求上市,未来可能成为公司未来业绩带来新的增长点,但是,何时能实现还存在较大的不确定性。
􀁺  从目前的机构所建议的询价区间分析,此次家润多的募集资金量可能更加接近于桂林三金。桂林三金的申购结果显示,有效账户家数为278家,实际申购量占上限量比例约为59%,合并账户数为165家。目前,我们很难判断此次主承销商如何来确定认购倍率,即确定高倍率,实际申购量占上限量的比例会相对较高,反之,则相对较低。

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