宏观策略
市场风格偏向大盘
(1)上证综指强势震荡,军工、混改股等力挺大市,全天收涨0.54%至3171.24。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】市场主线脉络清晰,主板较创业板表现较强,风格明显。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
虽然少数次新股和题材股回调,但个股普遍较为活跃,人气较佳。(2)从技术上看,上证指数短期站上30 日均线,均线排列不整齐,表明仍处于震荡的格局。创业板指数受压于5 日均线,均线呈空头排列。
(3)重点行业变化跟踪:上游:焦煤期货价格跌幅分别在1.32%,焦炭期货价格小幅上涨0.92%,动力煤价格较上周上涨1.52%;WTI原油小幅下跌0.35%; lme3 月铜上涨1.43%,lme3 月铝上涨1.78%,lme3 月铅上涨2.73%,lme3 月锌上涨2.22%,lme3 月镍上涨2.39%,lme3 月锡上涨0.41%。中游:螺纹钢期货上涨1.57%,铁矿石期货下跌1.73%;纯碱上涨0.9%,丙烷上涨8%。下游:截至1 月6 日,仔猪价格为44.40(12 月30 日价格为42.21),价格上涨5.18%;生猪价格为18.14(11 月23 日价格为17.42),价格上涨4.13%。交通运输:截至1 月6 日,BDI 指数为963。上海出口集装箱运价指数SCFI 为968.4,周涨幅为1.76%。CCFI 综合指数806.26,小幅下跌0.006%。(4)从去年至今,成本驱动通胀的现象逐渐显现,由煤炭、商品、化工逐步扩散到其他领域。建议关注重点关注涨价预期率先回升的中游化工板块,包括粘胶短纤、PTA、纯碱、尿素、草甘膦、乙二醇、环氧丙烷、PVC,重点关注粘胶短纤。此外,原棉期货价格、棉纱和涤纶价格都处于价格上涨通道,纺织服装行业也值得持续关注。
行业公司
两票制国家文件出台,医药商业行业整合加速
国家卫生计生委于2017 年1 月9 日发布《在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见(试行)》,此次意见是两票制在国家层面最终落地的标志,将在公立医疗机构药品采购中逐步推行“两票制”,鼓励其他医疗机构药品采购中推行“两票制”,争取到2018 年在全国全推开,并明确了“票”的界定。目前,已有25 个省级行政单位在文件或网传文件中提出两票制相关内容,已有福建、安徽、青海、四川、重庆、陕西、宁夏、湖南等8 省两票制细则文件已经落地,走在两票制推行的先列。两票制+营改增+94 号文+配送企业控量等一系列组合拳,将利于医药流通链条的梳理,促进医药商业龙头企业集中度的提高,形成强者恒强的格局,而低开代理、小型流通企业、全国总代、医药代表、单体药店等将受到较大打击,利好大型流通企业,有望加入药品销售环节;以及大型连锁药店,并购整合速度将加快。
相关上市公司包括:上海医药、九州通、国药股份、国药一致等。