行情回顾:
上一交易日,受伊拉克减产不确定性和美国产量增加预期影响,油价出现明显回调。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】最终首行Brent和WTI分别收于54.94(-2.16)和51.96(-2.03)美元/桶,3月WTI对Brent贴水为2.03美元/桶。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
基本面跟踪:
1.据Bloomberg报道,12月伊拉克南部原油出口量创下历史高点,达到351万桶/日,环比增加10.3万桶/日。 2.据Shell新闻发言人称,尼日利亚TNP原油运输管道重启,该管道运输能力为18万桶/日,于1月3日关闭。 3.利比亚国家石油公司称,重启El-Feel和Elephant等油田重启的障碍正在消除。 4.据CDK-TEK数据显示,俄罗斯1月1日-1月8日日均产量1111.4万桶/日,较10月份(1124.7万桶/日)下降13.3万桶/日。 5.据洲际交易所(COT)统计,截至1月3日,ICE Brent原油期货合约总未平仓量为2194242手,比上周减少24849手;其中,基金持有的净多头寸为447936手,比前周增加2048手;生产商空头头寸1245935手,比前一周减少14688手。 技术面研判:
从结构上看,Brent 与WTI昨日大幅下跌,有跌破收敛三角形高位区间迹象,向下突破概率大幅加大。中期看,Brent 和WTI 如果确认在向下突破概率加大后,后期可能继续调整,Brent和WTI3月合约下方支撑位在52.5和51美元/桶附近。目前大概率向下突破。
结论及操作建议:
上一交易日,受伊拉克减产不确定性和美国产量增加预期影响,油价出现明显回调。从供给端看,目前OPEC减产执行较为到位,上周沙特、科威特、阿联酋、阿曼和安哥拉先后执行了减产措施,目前已确认的减产份额达到90万桶/日,伊拉克12月南部港口出口创新高,减产执行较缓慢,仍不明朗。两个潜在增量仍在发酵,利比亚正在重启油田、尼日利亚TNP管道重启,后期产量将增加,美国钻机数量继续大增,且WTI生产商空头继续增加,预计套保数量增加-钻机数量增加-产量增加的反馈仍将延续。消费端,炼厂利润有所回升,成品油跨月价差趋于稳定,库存目前仍较健康。我们预计OPEC高比例执行减产的可能性很大,周四举行减产监督会议,关注相关结果;此外继续关注CFTC持仓中生产商空头头寸变化造成的负反馈路径以及利比亚增产情况。短期向下调整概率较大。