债市综述：走势分化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2017  年底一个交易周，二级市场利率债和信用债走势分化。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）1  月3  日为首个交易日，债市上演激烈过山车行情，全周震荡幅度加大，利率债收益率主要以上行为主，信用债收益率全部下行，国债期货震荡收跌。
        2016  年12  月经济数据本周将密集发布，预计仍处于改善周期，政策方面央行在2017  年年度工作会议上强调货币政策中性，调节好流动性闸门，资金市场上单周净回笼超5000  亿，春节之前流动性整体偏紧。人民币汇率仍面临贬值压力依然较大。目前市场对债市尚未形成一致性预期，市场仍有调整压力。
        一级市场：利率债为主，同业存单大幅缩减。本周发行各类债券2096.7  亿，较此前一周4703.27  亿减少760.29  亿。下周发行各类债券670.33  亿。
        二级市场:利率债方面收益率震荡上行，信用债收益率延续下行。10  年期国债收益率冲高回落，本周收于3.20%；信用债市场收益率全线下行：
        1  年期收益率上行13.0bp，3、5、7  年期分别上行5.0bp、9.9bp  和15.0bp，10  年期上行18.4bp，收于3.1953%；10  年期160017  收于3.19%，涨19.0bp。
        政策性金融债方面，国开债收益率10  年期收益率上行最多，  5  年期收益率上行最小；非国开金融债收益率各期限分化，1、5  年期下行。
        信用债方面，各信用品收益率继续下行，幅度减弱。从品种上看，各信用债品种全部下行，公司债、中票、短融超短融下行幅度较大。期限上看，短端品种下行幅度明显高于中长端。从评级上看，城投债、企业债、公司债中低评级下行幅度依然不输高等级；但产业债和中票高等级下行更多。
        2017  年发债企业业绩预披露和披露逐日临近，近期评级调整企业减少。
        国债期货震荡下跌为主。本周国债期货震荡幅度扩大，2017  年第一交易日，国债期货市场三度“翻绿”，市场情绪依旧胶着，投机盘和套保盘依然并存，整体以下跌为主。
        5  年期主力合约TF1703  合约报99.435  元，涨0.08%，成交4.22  万手；10  年期主力合约T1703  合约报97.24  元，跌0.09%，成交23.74  万手。
        转债市场首周迎开门红。本周四个交易日，转债延续节前小幅上涨。上证转债周涨0.77%、中证转债涨0.83%、深证转债周涨1.01%。受锂电池板块带动，顺昌转债周涨3.45%、其他转债以上涨为，全周仅两转债收跌，电气转债继续停牌。可交换债涨跌各半。
        资金利率：央行年度会议召开。央行年度工作会议确定保持货币政策稳健中性、调节好流动性闸门为2017  年货币政策主要任务，与此前央行货币政策委员会四季度例会和周小川行长新年致辞一致。公开市场首周净回笼超5000  亿。