平安观点:
        新年伊始，资金面、情绪面、基本面均现边际改善，建议积极关注主题机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】资金面看，去年末以来的资金紧张氛围有所缓解，货币市场利率纷纷回调，且股市解禁压力也有所放松。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）情绪面看，前期一系列重大领域的显著推进（混改、PPP、一带一路）正对市场信心起到明显的提振作用，且上周央行对外汇市场的干预也对汇率预期的稳定形成至关重要的作用。基本面看，12  月发电耗煤增速基本持平（同比增速8.32%，上期值8.73%），预示12  月工业增加值维持稳定。上周美国就业数据总体向好，失业率虽小幅上行至4.7%（上期值4.6%），但非农企业员工平均周薪同比上涨2.33%（上期值1.90%），显示目前美国经济已接近充分就业状态。美国的持续复苏将形成对中国经济的提振，对房地产周期性下行形成对冲。
        关注铁路PPP  和机场PPP。近期资本市场对混合所有制改革的关注度空前高涨，从盘面情况看，市场的关注度主要集中在资产注入、引入民资股东两块。我们认为通过PPP  引入社会资本也是实现混合所有制的重要手段，这是混改大主题下存在较大预期差的一个细分领域。在混改7  大行业中，铁路和民航是资金缺口较大、盈利模式较清晰的两个行业，适合使用PPP  形式实现混合所有制，而相关动作早已开始。民航方面，去年末出台的《关于鼓励社会资本投资建设运营民用机场的意见》突破性地明确将符合全国民用运输机场布局规划、国家批准的专项规划和区域规划以及行业发展规划的运输机场投资建设运营全部向社会资本开放。铁路方面，目前首条民资绝对控股的铁路杭绍台高铁已经在浙江台州开工。在该PPP  高铁项目的投资方中，复星集团牵头的“民营投资联合体”占股51%。随着PPP  资产证券化的落地，PPP  项目投资周期长、流动性差的弊端亦将被解决，民间资本参与PPP  项目的积极性将被广泛提高。我们看好铁路和民航作为央企混改和PPP  两大改革交叉点的表现，建议关注标的：中国铁建、中国建筑。
        继续关注农业供给侧改革。去年末的一系列重要会议和文件决定了今年中年“一号文件”的特殊性和重要性。12  月政治局会议强调“积极推进农业供给侧改革”，中央经济工作会议则进一步阐明了农业供给侧改革的三方面内涵：去库存（改革收储制度，消化政策存粮）、降成本（土地流转，推动集约经营）、补短板（加大绿色优质农产品供给）。年末的全国农业工作会议则正式把“推进农业供给侧结极性改革”作为2017  年工作的主线。
        在此背景下，今年的中央“一号文件”（大概率1  月下旬公布）将很可能继续关注农业供给侧改革问题，并将进一步阐述农业领域去库存、降成本、补短板的政策措施。我们认为，就短期看，土地流转和农业现代化是农业供给侧改革大命题下政策方向更明确、想象空间更大、参与价值更高的两个细分主题，建议关注标的：隆平高科、象屿股份、北大荒、登海种业。
        风险提示：市场大幅波动风险;农业供给侧改革推进不及预期。