策略
更近的春季行情。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】①春季行情更近了,一是前期利空因素逐步消化,二是市场担忧的利空未出现,三是年初政策密集期,市场风险偏好易提升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)②中期是中枢缓慢抬升的震荡市。16 年下半年相比上半年震荡中枢抬升近200 点源于基本面改善,这个趋势望延续,且叠加改革推进提升风险偏好。③短期布局春季行情,中期保持稳中求进,价值股为底仓,首选国企改革、油气链及一带一路。
股指期货松绑预期升温对市场影响几何。期指松绑时间提前或反映了监管层自615 股市异常波动以来对市场的信心逐渐恢复,表明了股市异常波动周期已经步入尾声,中长期利多市场。监管层在充分考虑股市稳定的基础上,有望采取逐步松绑的温和举措,以稳定市场预期。
行业与主题热点
机械工业:煤化工行业研究专题报告:环评开闸叠加油价上行,煤化工产业链有望复苏。2016 年环评审批重新开闸,“十三五”期间煤化工有望迎来新一轮发展期。煤化工项目受经济性和环保性的影响特别突出:经济性与油价有较高相关度。重点关注杭氧股份、中泰股份和陕鼓动力。
有色金属:细数那些3 元钱的个股。我们建议关注以铜为首的底部品种,弹性排序:云南铜业、铜陵有色、江西铜业、洛阳钼业(还有钴品种)、锡业股份、紫金矿业、西部矿业。此外,小金属看好钴和钛价上涨:华友钴业、盛屯矿业、洛阳钼业、宝钛股份和西部材料。
机械工业:挖掘机销量保持高增长,看好工程机械1Q 旺季行情。往后看,基于下游景气度高企和补库存的可能,我们非常看好1Q 土石方机械的旺季销售,挖机销量有望超过70%,工程机械板块有望出现旺季行情。建议关注恒立液压、三一重工、安徽合力、建设机械。
食品:国改孕育弹性,建议组合配置。过去三年多数食品饮料子行业相继出现调整,分析历史数据可以发现,经历调整后各子行业内部分化加剧,呈现强者恒强、弱者转型态势。2014 年以来已公告转型意愿的上市公司数量占比近50%。
转型公司不确定性大,但股价弹性更为明显,适合组合式配置。
重点个股及其他点评
梅安森(300275):借物联网+格局明晰,触底转型进行时。
高新兴(300098):收购中兴物联,联手中兴通讯、强力布局物联网。