品牌延展能力強
        雲南白藥原本生產並銷售具有止血功能的抗感染中藥“白藥”，白藥配方為國家級保密配方，無直接競爭者，定價能力強。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近年來，公司積極實施以“藥”為本的“新白藥、大健康”的發展戰略，重點發展四大業務板塊：藥品板塊以雲南白藥中央/透皮產品為成熟現金牛品種，普藥則以氣血康口服液、血塞通膠囊的一系列新品推動穩健增長；健康產品板塊在確保白藥牙膏較快增長的情況下，重點推進養元青洗髮護髮系列、清逸堂衛生巾系列；中藥資源板塊則利用雲南道地天然植物藥材的資源優勢構建原材料資源全產業鏈；此外，公司醫藥商業板塊亦不斷通過管道的持續完善為公司貢獻穩定的收入。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        值得一提的是，在推動新戰略過程中，公司品牌延展能力凸顯，雲南白藥牙膏已成為市場份額前三的知名品牌，且是市場份額前五中唯一國產品牌。藉此，公司成為過去十多年醫藥股中的長跑冠軍。
        混改落地助力發展新階段
        根據公告，新華都擬向公司控股股東白藥控股增資約人民幣254  億元。交易完成後，白藥控股的股權結構將由雲南省國資委持有100%股權變更為雲南省國資委和新華都各持有50%股權，同時，白藥控股仍持有公司41.52%的股份，本次事項亦觸發上市公司層面的要約收購。
        混改完成後，集團控股將由國有獨資變為國有民營混合，並且民營擁有足夠股東表決話語權，這將令雲南白藥的管理模式趨於靈活和市場化（未來白藥控股的董事、監事及高級管理人員均以市場化原則進行選聘），並為上市公司未來推進股權激勵奠定基礎，同時，公司的外延並購亦有望提速，新業務拓展或步入新臺階，未來有望在精准醫療、養老養生、醫療服務等大健康領域加快佈局，推動公司進入發展新階段。
        還值一提的是，此次混改觸發了雲南白藥的全面要約收購，且未來不以終止雲南白藥的上市地位為目的。考慮到收購價格高達64.98  元，僅較停牌前低6.1%，將為股價提供較強支撐。
        估值低於同業
        雲南白藥系內地中藥領軍企業，近幾年佈局大健康亦實現明顯成效，而本次控股股東混改推進速度快、審批效率高均為行業少有，有望成為行業標杆性事件。考慮公司原主業穩健發展及深厚的品牌資源價值，集團混改又將帶來新一輪發展機遇，給予其對應2017  年每股收益27.5  倍估值，目標價為90.6  元，首予“買入”評級。(現價截至1  月4  日)風險
        日化產品增速低於預期；主要原材料價格上漲；國企改革效果低於預期。