一、 供需基本面汇总
1、
美豆周三涨近2%,主要受助于三日连跌后出现的一波低吸买盘,美元汇率高位回落也支撑豆价,3月合约日内升穿10日、100日和200日均线。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】巴西东北部一些地区天气干燥,阿根廷一些产区发生洪涝,威胁到作物,增添大豆市场利多氛围。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)豆粕涨2%,豆油涨1%。BMD毛棕榈油小幅收低,受豆油走低拖累,但供应紧张限制跌幅。马来西亚东部沿海地区吉兰丹州和嘉楼引州的洪水可能打压产出并提振价格,投资者将关注下周公布的供需数据以判断供应是否改善。 2、棕油:进口亏。基差华东基差05+180。全国棕油库存34.7万吨(-3.7%),成交量4700,仓单 1300(0) 3、豆油:进口亏损,一豆基差华东05+350,全国豆油库存88.67(-1.1%),成交量17600,仓单18479(-0) 4、豆粕: 主力合约盘面压榨毛利率微利,净利率亏损。1-2基差报价华东m05+350-550,3-5月基差报价华东05+150- 190,成交量1.08万吨,全国豆粕库存52.96万吨 (+9.25),仓单5000(-0)
5.豆粕:
1、豆粕库存回升到52万吨,回升速度较快,供需紧张状态缓解。现货成交转弱。南美天气暂时没有出现问题。阿根廷降雨较多,关注下是否会有洪涝产生。近期豆粕下跌较快,离目前的区间下沿较近,豆粕近两日减仓为主,盘面价格止跌。中长期看1季度供应压力仍然较大,如果南美天气炒作不起来的话,价格维持偏弱的思路。豆粕持仓主力以减多减空为主。 2、当前国内豆粕的基本面状态是库存回升,供需状态缓解,现货成交转差,近月基差仍然较高、外围天气不确定性仍存,国外基金净多头在减仓,不过净多绝对数量仍较高,人民币贬值,节前资金在流出。 3、接下来的市场预期是1季度大豆到港量预计大,蛋白供应预计宽松,其中较大的供求压力集中在2-3月份,市场对 2-3月份蛋白供应压力预计大。 4.1月份南美天气还存在不确定性,如果1月份天气有炒作动力,如果天气有炒作,价格可能会在春节前有反弹。如果天气炒作不起来,那么价格向上反弹的力度也不足。如果最后证明南美还是丰产的预期,预计1季度豆粕存在较大压力。 5.基本面大方向是:全球油籽丰产以及美国大豆库存宽松,全球的供需方向会使得价格长期陷入区间震荡走势中。如果豆粕价格后面存在反弹以及反 复,可以反弹沽空思路。风险点是南美天气真正影响到产量了。 如果市场把供应压力预期交易完毕,贴近下沿位置可以逢低买,需要等待把豆粕的供应压力消化一下。区间的上下沿绝对 位置根据变化要动态调,目前区间m1705区间在2640-3024的区间。