事件：
        爱尔眼科发布公告，全资子公司美国爱尔拟以1800  万美元的价格收购Dr.  Ming  Wang  所持有的管理公司75%的股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】根据协议，在交易交割时，Dr.  Ming  Wang  将向美国爱尔转让管理公司75%的权益份额；同时，Dr.  Ming  Wang  将Wang  Vision  Institution,PLLC（以下简称“眼科中心”）的目标资产（包括眼科中心的所有业务、财产、资产、权利、主张等）注入管理公司。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）交割完成后，管理公司将持有眼科中心的目标资产，美国爱尔将持有管理公司75%的股权。
        主要观点：
        1．嫁接美国高端医疗服务模式与管理方式
        眼科中心由Dr.  Ming  Wang  于2002  年4  月创建，位于田纳西州首府城市纳什维尔市的中央商务区，毗邻高端住宅区Greed  Field。
        中心面向北美乃至全球高端客户，已经服务了超过来自全世界55个国家以及全美40  多个地区的病人，其中包括多位国家政要及好莱坞影视明星（例如妮可·基德曼）。我们认为，眼科中心的收购有利于深度了解美国高端医疗模式，提升公司技术水平，打造爱尔眼科更完善的高端医疗服务体系。
        2.快速切入美国医疗市场，增厚业绩眼科中心由Dr.  Ming  Wang  于2002  年4  月创建，2015  年度营业收入为7,943.80  千美元，预计2016  年全年营业收入为  9,632  千美元，息税折摊前利润为  4,187  千美元。屈光手术和白内障手术为主要业务，分别占总收入的35%和50%。我们认为，眼科中心质地良好，有利于增厚上市公司业绩，提升股东价值。
        3.提升国内外品牌形象，增强人才磁吸效应
        Dr.  Ming  Wang  是国际著名屈光手术和角膜病治疗专家，曾任美国食品和药品监督管理局（FDA）准分子激光新技术和仪器设备审批委员，拥有多项美国视觉恢复领域的生物技术专利，成功进行了世界首例人工角膜激光植入术、首例角膜基质环植入治疗圆锥角膜的手术，拥有8  项国际技术专利，在全世界拥有55000  多例成功眼科激光手术经验，先后为美国4000  多名执业医生施行了飞秒激光LASIK  手术，并荣获了2003  年、2004  年美国最佳百名医师称号。我们认为，本次收购将提升公司在国内外的品牌专业形象与美誉度，未来公司的人才磁吸作用也会进一步增强。
        结论：
        公司是国内最大的眼科连锁医院，也是医疗服务行业的龙头白马，无论在技术水平还是品牌影响力上都处于国内领先水平。”公司+并购基金“模式强有力地加速全国分级诊疗布局，强大的“研-产-学”平台与人才激励政策驱动公司内生增长，同时公司积极布局移动医疗。我们预计2016-2018  年归母净利润分别为5.70  亿元、7.51  亿元、9.90  亿元，同比增长30.67%，31.75%，31.78%。EPS  分别为0.56、0.74、0.97  元，对应PE分别为56X、46X、35X。维持“推荐”评级。
        风险提示：
        外延并购低于预期。