投资要点
        事件：公司全资子公司美国爱尔拟以1800  万美元的价格收购Dr.  Ming  Wang所持有的管理公司75%的股权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】同时，Dr.  Ming  Wang  将Wang  VisionInstitution,  PLLC（眼科中心）的目标资产注入管理公司。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）交割完成后，管理公司将持有眼科中心的目标资产，美国爱尔将持有管理公司75%的股权。
        Wang  Vision  为全球领先的眼科中心，将在增厚公司利润的同时为国内医院提供发展样板。Wang  Vision  眼科中心由Dr.  Ming  Wang  于2002  年4  月创建，主要业务为屈光手术和白内障手术，占总收入的85%左右，其中屈光手术占35%，白内障手术占50%。预计眼科中心2016  年全年营业收入为963.2  万美元，息税折摊前利润为418.7  万美元，将增厚公司利润。该眼科中心拥有全球前沿的屈光手术技术，并拥有全面的角膜成像技术。服务对象面向全球，已服务超过来自全世界55  个国家以及全美40  多个地区的病人，其中包括多位国家政要及好莱坞影视明星。我们看好公司与优秀的海外资产的联动，Wang  Vision将在技术、业务模式等方面为公司的国内资产形成联动，巩固公司的国内龙头地位。
        Dr.  Ming  Wang  为国际眼科大咖，公司学术团队进一步强大。在学术上，Dr.Ming  Wang  是美国范得比尔大学教授、美国田纳西大学眼科学教授,曾任FDA准分子激光新技术和仪器设备审批委员，曾在角膜、白内障和Lasik  领域出版过5  部专业教科书，并在《自然》等世界权威科学杂志上发表多篇论著。在实务中，Dr.  Ming  Wang  是国际著名屈光手术和角膜病治疗专家，成功主刀世界首例人工角膜激光植入术，也是美国植入新Intacs  治疗晚期圆锥角膜的第一人，进行了世界首例人工角膜激光植入术、首例角膜基质环植入治疗圆锥角膜的手术，在全世界拥有55000  多例成功眼科激光手术经验，先后为美国4000  多名执业医生施行了飞秒激光LASIK  手术。我们认为：公司目前已在国内打造了一流的眼科专家团队，此次国际化中吸纳国际领先的眼科专家，将进一步强化公司的学术实力，提升公司的品牌形象。
        盈利预测与投资建议。考虑到公司非公开发行已通过股东大会，此次收购的美国资产亦能增厚公司业绩，我们调整了盈利预测：假设非公开发行事项于2017年上半年完成，收购的美国资产于2017  年1  季度交割，则预计2016-2018  年摊薄后EPS  分别为0.5  元、0.68  元、0.92  元，对应PE  分别为59  倍、44  倍、33  倍，维持“买入”评级。
        风险提示：并购项目推进或不及预期风险，非公开发行事项不及预期风险，核心业务增速不及预期风险。