定增项目进度:
本周新增8 个董事会预案,有14 个预案通过股东大会,有12 个预案通过发审委审批,有5 个预案通过证监会批准。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周发行对象包含机构投资者的一年期定增实施股权登记的有12 个,其中折价发行的案例有9 个,溢价发行的案例有3 个,平均增发折价率为9.46%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本周发行对象包含机构投资者的一年期定增解禁的有25 个,截至解禁日收盘参与定增最高收益率286.86%,最低收益率(或最大亏损)为-31.26%,平均收益率为44.48%。
定增相关策略:
倒挂发行定增股票池内个股均满足发行日未停牌且收盘价低于增发价格、发行对象包含机构投资者但不包含大股东及其关联方。本周新增倒挂发行定增案例2个,即为科迪乳业、中化岩土。本周倒挂发行股票池解禁案例0 个。目前倒挂发行股票池中案例数33 个,仍然未回到增发价的案例数21 个。本周涨幅前三的分别为蒙草生态、同力水泥、铁汉生态,它们的平均涨跌幅为5.60%,相对于中证500 的平均超额收益为5.89%。建议结合解禁时点、现价与增发价比例、交易量指标择时买入。
通过对破发抄底胜率与破发机会数的权衡,我们主要关注破发幅度超过15%的定增案例。截至最新交易日收盘,破发幅度超过15%的案例有65 个,其中最大破发幅度为37.38%。
本周待发定增底价倒挂策略买入0 只股票,卖出0 只股票,本期末持仓9 只股票,本周累计收益率为0.54%,相对于中证500 的累计超额收益率为0.83%。
待发定增底价倒挂策略自2013-1-1 以来,累计收益率为262.60%,最大回撤为39.10%,相对于中证500 的累计超额收益率为163.70%,超额收益的最大回撤为13.72%。已完成抄底机会116 次,绝对胜率84.48%。