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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-170103

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-01-04 09:35:48
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 蔡海剑,刘晓逸
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 688 KB 分享者: dgr****10 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数小幅下跌,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)102.1464,下跌0.0701%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)172.9477,下跌0.0369%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为3.7822%,平均市值法到期收益率为3.7093%,平均市值法久期为3.9704。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        【利率品种】今日利率债收益率整体略有上行。截止日终,国债收益率曲线除10年期受市场价格带动上行幅度较大外,其余期限整体上行4-6BP;国开债曲线小幅上行1-2BP;农发行债、进出口行债曲线涨跌互现,整体小幅波动。
        具体来看,国债曲线3年期160022带动曲线对应期限上行4BP至2.83%;5年期160021带动曲线对应期限上行3BP至2.89%;7年期160020带动曲线对应期限上行4BP至3.04%;10年期160023带动曲线对应期限上行9BP至3.11%;30年期160019带动曲线对应期限上行4BP至3.62%。
        国开债曲线整体微幅上行,10年期160213带动曲线对应期限上行2BP至3.7%;20年期160205带动曲线对应期限上行1BP至4.02%。
        农发行债曲线整体小幅波动,10年期160418带动曲线对应期限下行1BP至3.83%;15年期160409带动曲线对应期限下行1BP至4.08%。
        进出口行债曲线整体小幅波动,10年期160310带动曲线对应期限上行3BP至3.85%。
        地方政府债方面,地方政府债AAA曲线2、5年期在市场价格带动下,曲线日终对应期限收益率收至3.07%、3.21%。
        【信用品种】今日信用债收益率整体下行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行2BP至3.82%,6M期限收益率下行2BP至3.82%,1年期收益率下行4BP至3.87%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期下行2BP至3.89%,5年期收益率下行7BP至3.91%,10年期收益率下行3BP至4.32%水平。
        受市场价格影响,今日商业银行普通债曲线短端收益率普遍下行。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)1M期限下行67BP至3.58%的水平,3M期限下行13BP至4.02%的水平,6M期限下行11BP至4.00%的水平,9M期限下行10BP至3.88%的水平,1Y期限下行4BP至3.87%的水平。
        今日城投债曲线收益率整体下行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)0.25年期下行13BP至3.97%,中债城投债收益率曲线(AAA)3年期下行5BP至4.01%的水平,5年期下行7BP至4.09%。中债城投债收益率曲线(AA)3年期下行2BP至4.48%的水平。
        【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约27亿元,较上一工作日有所放量。高等级公司债市场收益率较前一交易日基本持平;中低等级公司债市场收益率平均较前日基本持平,15恒大03(122393)等券成交活跃。
        

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